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散户投资者真的能在DeFi货币发行浪潮下赚钱吗?

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年07月03日

摘要:“每个人对DeFi市场的预期在某种程度上是矛盾的,担心它不会增长,会失去控制。”三个月前,DeFi的产品仍陷入集体信任危机:“3.12”暴跌、现金提取、连锁反应下的清算、以太网拥塞、DeFi协议相继遭到黑客攻击.出乎意料的是,

“大家对 DeFi 市场的期待,某种程度上是矛盾的,怕它不增长,又怕它失控式疯长。”

三个月前,DeFi的产品仍陷入集体信任危机:“3.12”暴跌、现金提取、连锁反应下的清算、以太网拥塞、DeFi协议接连遭到黑客攻击.

出人意料的是,仅仅三个月后,随着分散贷款协议“复合”上线管理象征性的公司治理,“借贷与采矿”模式启动,公司治理价格从18.4美元升至326.81美元。近20倍的涨势让迪拜国际机场迎来了一个前所未有的精彩时刻(《今日星球日报》注:在COMP挖掘的第一天,将一对2000ETH/25000 COMP的交易放在优惠价上,即COMP的价格为:1 COMP=0.08 ETH,按当时的ETH价格计算为18.4美元。

6月24日,一个分散的交易平台平衡器接管了大院,并在以太网部署了其治理令牌BAL。BAL的价格从0.6美元上涨到22美元,上涨了近40倍。

自从大院和平衡器开始创造财富效应,越来越多的DeFi项目开始走向发钱之路。

DeFi项目开启发币潮,小水洼吹成新蓝海

7月1日,分散稳定的货币交易平台Curve宣布了管理代币CRV的分配机制及其分散自治组织CurveDAO的草案。曲线金融是Uniswap的一个分支,Uniswap是一个分散的交易平台,专注于高效和稳定的货币交易。

CurveDAO是基于Aragon框架创建的,Aragon框架是一个分散的自治组织管理平台。以前,采用的治理机制是ANT(Aragon的本地令牌)享有一票。现在曲线改变了这种治理机制,新的投票治理采用了基于CRV的时间加权机制。CRV被锁定的时间越长,投票权重就越高。但是,应该注意,锁定令牌的帐户不能是智能合同(因为它可以交易和/或标记),除非它是白名单智能合同(例如,广泛使用的多签名钱包)。

根据曲线开发商在github上发布的曲线令牌分配模型,曲线最初计划发行10亿个CRV令牌,并逐渐将通货膨胀率提高到30.3亿个CRV 代币采用分段线性通胀模型,通胀率每年下降2,初始通胀率为 59.5%,这对于早期参与者的吸引力较大。CRV令牌

此外,只有明特智能合同可以铸造CRV,硬币只能铸造在通货膨胀率限制,每当通胀率发生变化时,预示着一次新的挖矿热潮即将开始。

DeFi发币潮之下 散户真能赚到钱吗?

CRV令牌通货膨胀模型

像复合一样,曲线采用流动性挖掘模式,CRV代币将被分配给流动性提供者。需要注意的是,用户在申请通货膨胀奖励之前需要锁定低压代币(注意:用户只能通过在曲线上的sUSD或sBTC池存款来获得低压代币,用户存款越多,获得的低压代币越多,低压代币代表曲线上用户的权益)。

它还建议Curve将收取的协议费用重新分配给CurveDAO,并最终使用它们销毁CRV代币。

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分权自治组织“曲线道”的草案(照片来自推特)

CRV代币的具体分配时间尚未公布,许多羊毛党已经准备好弹药,等待机会。由于复利和平衡器的年化收益率下降,曲线成为市场最期待突破的下一个DeFi项目。

除了诸如复合、平衡器和曲线等明星DeFi项目之外,还有一些不那么耀眼的DeFi项目,它们也通过这股热潮筹集资金。

6月22日,迪拜国际货币市场协议DMM发行了治理令牌DMG,售出1570万英镑。DMM是一个DeFi贷款平台,为USDC、DAI和ETH提供真实资产(汽车)的支持。在DMG上市后,DMM盈利680万美元。著名风险投资家蒂姆德雷珀(Tim Draper)通过购买DMM的治理令牌,加入了DMM DAO,这是一个支持该协议的中央自主组织。

6月8日,由波场创始人孙首创的基于波场的综合资产平台Oikos正式上线,基于波场的综合资产平台Oikos Swap于6月8日上线。

今年5月底,马克道的管理令牌MKR飙升了25%,引发了DeFi令牌的集体上涨,这已经表明DeFi项目即将启动一波货币发行。COMP的疯狂借贷和开采让越来越多的项目方在熊市中看到了希望,这直接加速了DeFi项目方的货币发行进程。

但是也有一些DeFi项目决定不发行硬币,他们认为代币可能只会使协议复杂化,或引入一堆投机交易者。法律问题也有一定影响,一些代币容易被定义为证券。

例如,Uniswap、dYdX和其他协议,它们的智能合同也携带资金,这似乎证明在区块链建造有用的产品和发行硬币不是一个必要和充分的条件。

你什么时候需要代币?显而易见的例子是一些足够大的网络,如以太网可用于ICO、DeFi附属设备、通用燃料等。这些都是以太网支持的以太网的例子。

对于个人投资者来说,COMP挖矿收益怎么算?显然更关心代币是否值得投资,而不是项目是否需要代币。

对于没有参与COMP早期私募的个人投资者,他们只能在除矿业以外的二级市场购买。散户投资者参与采矿会是一个好选择吗?

现在,让我们来计算一下目前COMP的采矿效益。到目前为止,已发放了54,332份合同,分发给2,890名用户,大院上锁仓库的数量从9,000万美元增加到6.24亿美元。

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根据Uniswap数据,1个红利=187.96 USDT,则每投资一美元产生的红利收入为:54332 * 187.96/(6.24亿-9000万)=0.019美元。此外,最近“借矿”热潮导致以太网燃气费飙升。许多散户投资者表示,现在投资比特币和其他主流数字资产比挖COMP要好。

根据PeckShield态势感知平台的数据,近两个月来,以太网的气体消耗饱和度一直处于90以上的高水平。除了之前的MMM、easy Club和其他基金磁盘项目之外,Unisiwap、1inch、Kyber和其他与DeFi相关的平台也赫然列在天然气消费清单上。

此外,大院的上锁量也略有下降:

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此外,根据链上的数据,odiaily planet daily发现,许多矿工挖掘出的红利流入了优利瓦普和FTX交易所。目前还无法决定是否出售这笔交易,但一家大公司告诉odiaily planet daily,过去两天在平衡器发生的两起黑客事件让他对平衡器的安全感到有些不安,因此他不得不首先向Uniswap交易所或其他CEX交易所提及这种货币,以求安心。

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既然COMP挖掘没有我想象的那么性感,谁在挖掘这些DeFi标志呢?他们用挖出来的DeDi令牌做了什么,他们真的参与了DeDi项目的社区治理吗?

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以化合物为例。根据TokenTerminal的数据,在大约两周的时间里,大约有3.4亿美元的资金进出大院。有趣的是,大多数需求者(借款者)似乎都是机构参与者。看看这个用户类型在平台上的分布。COMP的推出仅吸引了约800名借款人和5000多名新储户。

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此外,采矿业的红利主要集中在“鲸鱼”手中。根据TokenTerminal的数据,大约有20个地址赢得了一半的COMP挖掘奖项,而钱包中的令牌数量中位数仅为0.07个COMP,价值约为20美元。

像NEXO这样的中央平台也会亲自前往总部进行套利操作。

根据德银数据,6月18日,耐视将2000万USDT存入复利;6月19日,耐视又存了2800万USDT;进入化合物。此后,他们先后将资金存入大院进行矿业套利,并先后存入约6000万USDT。

此外,一周前,大型英美烟草公司几乎垄断了COMP矿业,七家大型英美烟草公司首次将价值1.7亿美元的英美烟草存入该公司,占英美烟草总存款的70%。目前,最佳可得技术存款的年利率为25.65%。存款利率越高,公司的开采效率越高。

单方面增加英美烟草的货币存款规模不能提高利率,而直接影响利率的因素是贷款比率。大英美烟草客户将其他资产存入他们的账户,并不断增加抵押贷款规模,直到他们可以将之前存入的所有英美烟草贷款出去。其中,最大的BAT客户0x 3 ba 21 b 6477 f 48273 f 41d 241 aa 3722 FFB 9e 07 e 247存入了价值5000万美元的BAT,同时借入了同样数量的BAT。左手付利息,右手收利息,大院内最佳可得技术资金利用率达到惊人的88.71%。

当大型英美烟草公司垄断复合贷款市场时,主流资产被边缘化,无法获得应有的激励。由于复合经营机制不健全,大型英美烟草公司进一步垄断了公司的分销。“借贷挖矿”背后多为“巨鲸”套利,这健康吗?

上面,我们提到了大型英美烟草公司垄断COMP采矿的问题。红利代币的发行有利于拥有大量资产的大公司,而那些拥有大量资源的大公司将获得大部分红利,从而为分权治理埋下了定时炸弹。

此外,目前,COMP的大部分仍掌握在创始团队和投资机构手中,而非小号显示,近40%的COMP目前掌握在投资机构和创始团队手中。在复利的官方网站上,前10名投票权重主要是复利的早期投资机构和创始人。

复合社区开发者也意识到了COMP的集中化。7月1日,复合社区采用了专门为令牌市场分配机制设计的补丁方案(011治理方案),建议消除红利借款率在影响红利分配中的权重,降低恶意损害风险,重点解决红利分配中存在的两个问题:

用户使用“快速贷款”可能会暂时减少整个市场的红利分配。升级后,需要外部拥有的账户(而不是智能合同)来更新每个市场的分配。

用户总是想在能支付最多利息的市场上种田。升级后,分配速度将根据市场贷款规模而定。第二点与薪酬分配直接相关。过去,薪酬是根据每个贷款市场(瑞士联邦理工学院、USDC大学、德国工业大学等)支付的利息来奖励的。),升级后,COMP根据每个市场的贷款额进行分配,这有助于消除将市场推向极端利率水平的动机,以及消除用户聚集在单一市场(BAT)的动机。

数字复兴基金会董事总经理曹寅对“复合”的011提案进行了评论:“一个非常好的治理提案,真正获得COMP令牌激励的用户将是资产负债表两端的真正用户,而不是拥有高风险和高利息资产的羊毛方。薪酬分配更公平、更分散,新挖的薪酬带来的销售压力也更小。”

百佳安防公司品牌总监郝天告诉《今日星球日报》:“市场有很强的跟进效应。当复合治理令牌尝到甜头后,许多模仿者将涌入发行治理令牌的热潮。此外,大院的锁定机制和新实施的011治理方案,将为后来想发钱的DeFi项目提供警示和示范。”

此外,郝天认为,大家对DeFi市场的预期在一定程度上是矛盾的,担心它不会增长,会失去控制。因为所有的DeFi产品都运行在以太网链上,链中同时有太多的羊毛方将不可避免地导致以太网的拥塞,这将影响使用以太网的体验。FOMO3D游戏和FairWin金牌就是例子。

2018年,密码货币市场经历了神奇的1CO,2019年,我们看到了狂热的IEO。2020年,一场疯狂的合气道可能会开始。ICO刺激市场带来了一只前所未有的疯牛,而IEO也带领市场从熊市中推出了一波华丽的小牛,那么我能带来什么,它能持续多久?今天《星球日报》将继续跟踪报道。

一场去中心化金融的试验,在大户的操纵下,显得如此脆弱,或许就是当下 DeFi 们的烦恼。

行动|盖约

编辑|郝

标签: btcv交易