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自动化交易系统中的DAPP越多,内在风险就会成倍

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年08月14日

摘要:理解风险是人类生存的基础。风险不仅指个人预测尚未采取的行动的后果的能力,而且对更广泛的社会具有重大意义。例如,我们目前正面临COVID-19的肺炎爆发,仔细思考“如果会发生什么?”。这使我们能够更好地保护弱势群体,同时允许其他人

自动化交易系统中DAPP越多 固有风险会以指数方式成倍增加

理解风险是人类生存的基础。

风险不仅指个人预测尚未采取的行动的后果的能力,而且对更广泛的社会具有重大意义。

例如,我们目前正面临COVID-19的肺炎爆发,仔细思考“如果会发生什么?”。这使我们能够更好地保护弱势群体,同时恢复其他人的健康。

然而,风险并不完全是主观的预测。在过去的100年里,我们的一个重要发展是用更精确的数学方法定义风险的能力。正因为如此,目前关于COVID-19中肺炎的大部分争论都集中在检测政策、R值和死亡率上。

然而,数字(任何数字)的问题是我们总是高估它们的准确性,尤其是面对新的和不可预测的情况。

回到COVID-19,肺炎。2020年初,欧洲85岁以上男性的平均死亡率约为15%。但到今年3月,人们普遍认为这一数字已经翻了一番,达到30%。

然而,将风险应用于金融市场的方式与上述例子不同,但在某些方面同样重要。总的来说,将风险应用于金融市场是一个积极的进步,它使个人、公司和国家能够更好地了解世界,创造和确保他们未来的繁荣。

然而,在这个过程中存在一些问题,这些问题通常是由于一些人高估了他们在复杂情况下理解和量化风险的能力而导致的。

最著名的例子是2008-2009年的信贷危机。在这场危机中,美国抵押贷款债务的问题蔓延到了全球金融界,以至于没有人能够准确地计算出其整体风险状况。

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这个循环似乎在重复

然而,通常使用债务风险的标准定义。因此,公司的财务风险认知与实际财务风险之间存在严重的不匹配。

这种风险被称为“系统性风险”,很难计算。这并不是说任何个人的住房贷款都会变成坏账,而是这种风险以一种独特的方式分散在整个金融体系中,从而使任何参与该体系任何方面的人所面临的风险都大大增加。

当谈到DeFi和当前市场对高产农业的热情时,我担心的是这种风险。

Yield farming

产量耕作是指用户通过执行某些操作来获得财务业绩的能力,但它并不直接从活动中获得收入,而属于二级收入。

当前的焦点是由新的治理令牌的发布触发的,这些令牌是通过使用Compound和平衡器dapp(以及随后的其他dapp)获得的。这导致人们人为地增加他们在这些dapp中的活动,以获得最大的回报。

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2020年6月期间化合物的活跃爆炸式增长

这通常是通过以复杂的方式存储、交易和借用令牌,然后重复这种行为来完成的。正如我们经常看到的,最大的问题是一个典型的自动交易系统包含的dapp越多,固有的风险就会成倍增加。

此外,任何用户都可以使用闪电贷款以免费的方式获得大量代币,整个DeFi行业的风险状况可能越来越像2008年底的全球金融。

甚至在我们开始考虑除了迪菲和区块链埃瑟伦之外的其他高风险运营商之前。有一个明显的例子,包括支持Terry稳定货币的实际抵押品(当前市场价值为250亿美元),甚至更普遍的是,任何会影响比特币价格的问题,因为比特币仍然是整个加密货币价格上涨的关键驱动因素。

当然,这不是危言耸听。这只是为了鼓励每个人重新考虑他们的个人风险偏好,以及他们直接使用的个人代币和产品之外的风险敞口。

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一如既往,我认为明智的投资理念仍然是只投资于你能承受的损失。想象一下,如果你所有的秘密货币在一夜之间贬值到零,你会有什么反应?

尽管发生这种情况的风险很小。但事实是,没有人确切知道风险有多大。

我们将一如既往地密切关注形势的发展。现在,请确保将DappRadar.com加入书签,并注册我们的时事通讯,以便更新可以直接发送到您的收件箱。

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