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本文总结了在六月繁荣信息的发展中的重大进展

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年07月05日

在312之前,由DeFi锁定的资产最大价值约为12.5亿美元。经过三个月的复苏,该指数终于在6月初回到312点之前的水平。截至6月27日,DeFi锁定的资产达到16亿美元。本月,DeFi板块整体代币市值大幅上升,峰值超过60亿美元。德

在312之前,由DeFi锁定的资产最大价值约为12.5亿美元。经过三个月的复苏,该指数终于在6月初回到312点之前的水平。截至6月27日,DeFi锁定的资产达到16亿美元。

本月,DeFi板块整体代币市值大幅上升,峰值超过60亿美元。公众正在挖掘DeFi标牌的价值。

一文总结六月份DeFi的重大进展

根据5月31日至6月27日的统计(如上图所示),由于正式启动了大院内的流动性开采,大院协议中USDT和英美烟草的供应量大幅增加,存款金额超过10亿美元,锁定资金金额占DeFi锁定资金总额的38.58%。复合继电器制造出一个又一个,并成为DeFi板的领导者。

让我们来看看六月三大挑战的进展。

*项目进度按排名顺序排序,排名选择2020年7月2日的Coinmarketcap网站数据。

Compound(COMP), #23

6月进展:

6月16日,COMP开始向用户分发治理令牌COMP,连续四年每天向用户分发2880个COMP。如需了解代金券发放的详细信息,请参考5月份一级仓库的DeFi月报。

在COMP令牌上线后不久,全球最大的交易所Coinbase和Binance相继宣布了在线COMP交易对。

7月1日:复合社区以较高票数通过了调整COMP令牌分配规则的提案,新提案将根据每个资产池的总借款价值分配令牌。

看法:

当COMP令牌首次推出时,引发了“借贷即开采”的热潮,复合借贷池的资金规模也超过了10亿美元。与长期维持在5亿美元左右的制造商基金池相比,复利一举突破10亿美元,提高了DeFi的上限。

一文总结六月份DeFi的重大进展

复合基金池规模,截屏时间2020-6-28

在DeFi的全国嘉年华背后,我们不禁想到:

1)Compound如何在短时间内资产规模翻了近10倍?

这可能是因为从大院借来的资产可以再次存放在平台上,然后新的资产可以借出,这是来回;最终贷款资产的规模可达1/(1-x)倍,x代表指定资产的抵押率。因此,我们目前看到的复合贷款池的总资产包含一部分具有杠杆作用的虚拟价值。

例如,在不考虑货币价格波动和清算的情况下,将10,000美元存入USDC池(抵押贷款利率为75%),在极端情况下理论上借出40,000美元。而且,由于USDC池的抵押贷款利率在复合基金支持的代币中最高,当复合基金的资产规模增加9亿美元时,它将至少花费2.25亿美元。尽管不是所有的参与用户都可以在极限状态下进行挖掘,但这也表明复合资产的规模太高了。

2)Compound资金池中BAT的借贷利率独树一帜,为什么偏偏是BAT呢?

一文总结六月份DeFi的重大进展

借入和借出复合基金池中的代币

在当前高价格的COMP下,存款开采和借贷开采基本上都是有利可图的,因此用户关心的是如何扩展他们的“计算能力”以获得最高收入。在COMP借贷模式中,即采矿模式中,“计算能力”指的是通过储蓄/借贷产生的利息。每周,将根据每个资产池产生的贷款(或存款)利息规模,按比例向每个资产池分配2,880份红利。资产池中的利息将一半分配给所有储户和借款人,红利将根据他们的贡献/利息按比例分配。因此,兴趣类似于计算能力,最大化其兴趣的用户将选择在相同的资金量下可以获得最大兴趣(计算能力)的操作模式。在复合设计中,不同抵押资产的利率模型不同,资产规模也不同。两者的综合效果是目前用户选择目标的核心考虑因素。

资产的利率模型大致可以分为四类:第一类是最佳可得技术/可再生能源/可再生能源,第二类是可再生能源

每种令牌的利率模型代表图(紫色线代表借款利率,绿色线代表存款利率,黑色线代表贷存比)

可以看出,在“当前”状态下,如果用户手中持有100万笔资金,他会选择BAT作为操作目标,因为BAT池具有最高的当前借款利率和可以贡献的最高利息(根据当前目标价格、存贷款利率等因素,当前借款产生的利息大于存款利息,所以这里只能选择最高的借款利率),最终的结果是获得最多的红利。然而,这是高存款利率后英美烟草的表现。起初,英美烟草的贷存比相对较低,相应的贷款利息也不高。那为什么一开始每个人都选择最佳可得技术?答案见下表。

一文总结六月份DeFi的重大进展

这是6月17日资产池的规模。可以看出,各资产池的规模不同,最佳可得技术的规模最小,即一笔贷款借入最佳可得技术高于借入其他资产,贷存比可以提高到最高。结合上述利率模型,在相同的资金量下,最佳可得技术产生的借款利率最高,支付的利息最高,获得的红利越多。这就是为什么聪明的用户一有COMP令牌就已经瞄准了BAT。

3)新的COMP分配规则,可能产生什么影响?

新规出台后,各种资产池的利率可能会接近持平状态。对于矿业用户来说,支付尽可能少的利息是一个更好的选择。根据上图中的利率模型,更多的资金可能会流向ETH、USDC和DAI池。

7月计划:复利将通过连锁治理方案调整DAI的利率模型,最重要的变化是拐点由90%的利用率变为80%(拐点是利率曲线突然由平缓变为陡峭的点)。未来,复利还可能调整USDT和USDC的利率模型。

一文总结六月份DeFi的重大进展

当前DAI的利率模型

MakerDAO (MKR), #27

6月进展:

抵押品类型新增TUSD、KNC和ZRX:,6月4日,Maker在系统中增加了TUSD作为抵押资产,并在6月28日增加了KNC和ZRX。然而,TUSD保险库暂时不可用,因为安全措施引发的突如其来的合同升级。目前,它只能在新合同代码升级和批准后才能与制造商协议进行交互。

6月6日,ETH债务上限提高:将ETH债务上限提高了2000万英镑,目前的债务上限为1.4亿英镑。

看法:

目前,在多按揭Dai系统中,ETH生成的Dai数量为1.14亿,总供应量为1.27亿,占90.24%。在单笔抵押贷款高峰期,戴的总供应量达到1.02亿元。根据这个参数,系统在大资产规模上实现突破有点困难,现在只能依靠增加其他资产类型。之前WBTC的流失效果显著,给Maker系统带来了2000万资产。增加新资产类型的目的是为了稳步促进制造商资产的增长,实现资产多元化。

7月计划:

目前,该团队正计划重新设计清算系统,优化制造商协议的抵押拍卖机制,提高对DAI流动性的依赖和用户参与的门槛。

Aave (LEND), #47

6月进展:

6月10日,AAVE在资产规模突破:的资产规模首次突破1亿美元,目前已达1.23亿美元。

提高漏洞赏金:的AAVE从网上开始就一直有漏洞赏金活动,从最初的最高赏金25,000美元增加到250,000美元,这是目前DeFi项目给予的最高赏金。

一文总结六月份DeFi的重大进展

看法:

在主网络运营的六个月中,Aave管理的资产已经达到1亿美元,这是Aave的一个里程碑式的成功。然而,随着资产的快速增长,对安全性的要求也越来越高,资金的安全性是DeFi行业发展的重中之重。为了确保资金的安全,Aave自启动以来一直定期审查代码库,并与区块链的一家证券公司——康塞尔尽职调查公司保持长期合作。这一次,AAVE直接将漏洞赏金扩大了十倍,以提高协议的安全性。

7月计划:

统一wap市场集成已经完成,下一步计划是集成令牌集。

6月DeFi新项目速递

1)podToken,是一个连锁期权协议,它最大的亮点是它支持aToken作为期权抵押品(保证金),aToken是Aave的一个计息标志,这意味着期权卖方可以获得更高的投资回报,或者可以以更大的折扣购买基础资产。对买方来说,目标资产价格可以以较低的成本对冲。

2)yToken,是零息债券的加密货币版本,可以基于“收益率”协议框架在区块链交易所发行。到目前为止,各种贷款平台提供的所有贷款产品都不能有固定的期限和利率,而是浮动利率,利率变化很大,导致利率互换的需求。YToken可以构建特定令牌的利率曲线,为诸如MakerDAO、dYdX和Composite等DeFi平台提供利率预测机器,甚至可以进行投机(多头或空头)来赚取利润。一个名为“收益”的团队正在开发基于“收益”协议框架的第一个产品“yDAI”,并从加密投资基金Paradigm Capital获得了种子轮融资。

小结

自Defi热潮开始以来,Maker一直是该领域的领导者。然而,在复利完成了启动“借贷即开采”模式、支持USDT、提高USDT存款利率等一系列操作后,资金规模迅速超过了制造商。复合通过借用和挖掘将治理令牌分配给用户,但目前令牌的实际功能还比较薄弱,只有投票权,因此后期很有可能借鉴Maker的令牌治理模型。未来,其他尚未发行货币的DeFi项目可能会学习这一模式,以吸引资本和用户。然而,他们的项目能否复制复利的成果,还需要对项目基本面、市场热度和资本进行全面调查。

作者:贾登,吉尔,吉赛尔

标签: btcv交易