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3分钟了解流动性挖掘和工作量验证POW之间的区别

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年08月18日

流动性挖掘和工作量证明的比较尽管流动性挖掘的概念已经存在了一段时间,但它并不活跃。然而,由于复合协议引入了一种新的机制来将其新的治理方案分发给其用户,这一概念

3分钟了解流动性挖矿与工作量证明POW有何不同?

流动性挖矿与工作量证明对比

尽管流动性挖掘的概念已经存在了一段时间,但它一直不温不火。然而,由于复合协议引入了一种新的机制来将其新的治理令牌(COMP)分发给其用户,这一概念变得非常流行。顾名思义,这些用户因向系统(市场中的借贷双方)提供流动性而获得奖励(除了正常收入)。

该社区给移动采矿起了一些别出心裁的新名字,如“高产农业”和“轮作”。然而,在这个神秘的面纱下,移动挖掘的工作原理类似于已建立的PoW挖掘机制。

比特币或以太网等网络中的工作负载证明,挖掘有两个主要功能:

最初将代币分配到市场进行流通;

向矿工支付报酬,并确认他们为大宗认证提供的宝贵服务。正是由于这种认证,分布式共识得以实现,用户从矿商手中购买的比特币变得有价值。

3分钟了解流动性挖矿与工作量证明POW有何不同?

从较高的层面来看,流动性挖掘的工作原理是相同的:每个以太网块向市场分配固定数量的0.44 COMP,这对市场参与者来说是有价值的。为了获得这种回报,他们向化合物提供有价值的服务,即提供流动性。

工作量证明,采矿和移动采矿的区别在于:(1)两个目标的优先级不同;(2)两种挖矿机制的实施方式不同。

不同的优先级

在具有工作量证明的挖掘中,可以说,向挖掘者支付报酬以激励他们证明块比公平地分发令牌更重要。如果没有集体认证,就不会有分布式共识,也就不会有区块链的正常运行。令牌的分发是一个副作用:你可以根据经验进行大规模的预挖掘(就像以太博物馆所做的那样),同时仍然产生一个正常运行的区块链。

复合协议中的优先级正好相反。从技术上讲,该协议可以正常运行,无需向流动性提供者支付报酬。这应该会缓解一些人的担忧,即流动性挖掘是庞氏融资。COMP令牌具有正价值,因为它们将来可以从协议中赚取费用。将COMP令牌分发给用户的行为可以与DeFi领域的现状相比较:早期投资者可以100%参与预挖掘,然后在市场上出售这些令牌。

基于以下三个原因,复星决定向大多数持有者分发红利代币:

分发令牌的行为本身可以吸引新用户(就像在密码领域中的中央处理器/图形处理器挖掘可以吸引新用户一样);

COMP令牌可以对复合协议中的各种变更进行投票,并且由于令牌持有者数量众多,与拜占庭式或短期导向的变更相比,社区更有可能通过非常集中的变更;

因为代币是由相互合作的用户赚取的,而不是支付给早期投资者,所以更容易让监管者相信代币不是证券。

顺便说一下,比特币和复合货币都可以控制自己想要奖励的行为。他们可以利用这种控制权为矿工创造特殊的激励。在比特币中,激励措施的目的是让矿商将尽可能多的交易打包成块,并始终在区块链顶部进行开采。

比特币需要矿商遵守这一特定策略(也称为“中本聪共识”)来确保其安全性,因此正确制定激励措施非常重要。中本聪共识有一个明确的定义,它必须始终是比特币网络中最有利可图的策略。

为了突出优势和劣势,埃亚尔和其他学者不同的实施方式在2013年发现,另一种被称为自私采矿的策略可能更有利可图,这使得中本聪共识排名第二。这一发现引起了轩然大波。如果采用这种策略,可能会破坏比特币的稳定性,并促进矿业的集中。尽管我们还没有看到自私采矿被应用的证据,但总有一种风险,即采矿者会找到一种对比特币用户不利的更好的采矿策略。

与化合物相比,移动矿工的最佳激励策略经历了几个重大变化。原因是移动矿工有许多激励策略可供选择,无论协议允许何种行为,你都要支付一定数量的COMP代币。

这种设计是有意的,因为复合的重点显然不是激励特定的行为,而是向大量用户分发令牌。举一个反例,Synthetix以一种更有针对性的方式使用其令牌SNX。为了维持其合成稳定货币的固定汇率,他们向曲线上的流动性提供者支付费用,以增加Dai/USDC/USDT/sUSD池的流动性。

在一段时间内,最优的COMP策略要求流动性提供者垄断基本注意力令牌市场,从而推高利率。矿工严格遵循他们的激励措施,因为他们的薪酬份额取决于支付的利息。然而,这种平衡对用户没有好处。那些提供或借入“真实”资产的人不仅没有从COMP区块奖励中获得任何好处,甚至在英美烟草市场中可供提取的流动性也没有增加,而是减少了。

化合物迅速修补了分配机制,使流动性挖掘不再是最好的策略,但问题仍然存在:应该用什么来代替?大院没有“中本聪共识”,也没有他们希望矿商遵循的明确战略。他们可能希望至少有一些回报不会被不正常的政策所俘获,而是会被存放在USDC和USDT的简单用户获得,因为这些用户代表了现有银行系统中最简单、最具粘性的资本流入。如果数十亿的银行存款能够被引入到密码货币系统中,这无疑将是一个巨大的成功。

无论是流动性挖掘还是工作量验证挖掘,都有优点和缺点,需要权衡和选择。与实现一个非常具体的策略并围绕它分发令牌的协议相比,一个关注挖掘的令牌分发的协议总是希望奖励更多的行为(从而生成大量可能的策略)。

参考链接

1.市场调查:

https://insights.deribit.com/market-research/(或点击阅读原文)

2.密码领域的中央处理器/图形处理器挖掘可以吸引新用户:

https://tonysheng . substack.com/p/yield-farming-is-new-GPU-mining

3.埃亚尔和其他学者:

https://arxiv.org/abs/1311.0243

注意作者:

哈苏:https://twitter.com/hasufl

作者:Hasu

标签: btcv币