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秘密货币交易的方式在哪里?_btcv-繁华资讯

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年08月27日

摘要:加密交换从无到有,很快成为一个相对成熟的行业。交易所的成熟过程使其成为该领域食物链的顶端。最近的趋势包括通过招聘和监管定位的专业化,以及通过适当增加或减少产品线的优化策略。然而,加密交换仍然存在突出的问题,不能保证它的成熟

摘要

加密交换从无到有,很快成为一个相对成熟的行业。

交易所的成熟过程使其成为该领域食物链的顶端。

最近的趋势包括通过招聘和监管定位的专业化,以及通过适当增加或减少产品线的优化策略。

然而,密码交换仍然存在一些突出的问题,不能保证其足够成熟以满足其独立于传统金融和技术公司的要求。

概述

网络状态关注加密行业中网络和市场数据的出现。在本期中,我们将扩大篇幅,讨论基于这些分散协议的交易所的业务趋势和策略。

自2008年10月以来,密码货币交易行业已经以惊人的速度成熟。然而,不能保证这一期限足以让秘密货币交易所无限期地保持独立。

接下来,让我们讨论一下近几年来隐币交易的成熟度。

satoshi~2017年

加密交易所面临的第一个挑战是如何在一个基本不存在的市场中获得吸引力。简单地说,他们能制造出早期用户真正使用的产品吗?

在加密行业的早期,集中交易开始出现,这使得关注分散化的铁杆网民感到恐慌。这些条件使得MtGox同时拥有70%的比特币市场,用户完全没有控制权,选择信任它。因此,不可避免的MtGox黑客事件是加密交易所发展史上的重大事件,并威胁着这个行业的未来,这并不奇怪。

加密货币交易所路在何方?

2014年2月25日交易所突然下线前7天的平均交易量。

然而,2017年的价格上涨带来了更多的用户、员工、商业模式和竞争。这些加密交易的用户现在得到了活尸般的商机:机遇和期望。这些期望意味着交易所需要做的不仅仅是打造一个早期采用者会使用的产品。他们还需要制造一个人们会信任的产品。

2017年至2020年

信任的挑战在于它的成本很高,而且主要归因于品牌,而不是产品。因此,交易所的焦点已经从产品转移到公司。你能建立一个可持续的企业,也就是一个有实际运作的企业吗?

今天,有两种完全不同但又相互关联的趋势,这表明交易所努力抓住客户不断变化的心和思想(想法、信任):专业化和战略优化

专业化

无论在第一个趋势是通过专业化赢得客户的心。哪个环节,客户现在都希望交易所和以前一样。

最快的方法是招募。有远见的人从整体开始部局加密行业,但现在的主题似乎是 "专业的企业需要专业的管理者"。对货币社会契约第一原则的重构一直吸引着顶尖人才,而目前的人才都是运营专业人士,他们站在组织结构图的顶端,具有“传统世界”的经验。举几个最近的例子。Coinbase聘用了巴克莱、谷歌和莱夫特的高管;BlockFi雇佣了美国运通和瑞士信贷的高管;双子座聘请了一位前高盛高管来领导他们的亚洲扩张。

不可否认,这是专业化的第二种做法是接受监管。监管机构的强制要求,尤其是在美国,但许多业内人士已经将这一点转化为以某种形式建立信任的竞争优势。监管,以及像SOC审计这样的认证,似乎已经成为营销中的一个积极因素,而不是消极因素。像比南斯这样的国际公司。美国和FTX。在尽管它有记录在案的缺陷,但BitLicense的批准数量正在加速。的美国人已经清除了进入美国市场所需的监管障碍,通常是通过注册成为MSB。总部位于卢森堡的Bitstamp更进一步,获得了完整的BitLicense。BitMEX宣布了一个用户垂直化(发音为KYC)项目。与许多不存在的加密“交易所”不同,ErisX从CFTC寻求并获得了DCO和DCM许可证,使其能够实现其机构市场的商业模式。

对于加密交易所来说,监管验收的另一个关键环节是市场监控,以减少操纵行为。的Coinbase、Gemini、Bitstamp和Bitfinex都采用某种形式的市场监控。然而,仅靠市场监管是不够的——至少对美国证券交易委员会而言,他们希望在批准交易所交易基金之前达成一项跨交易所市场监管共享协议。该共享协议在未来的发展中值得关注。

加密货币交易所路在何方?

资料来源:block-nydfs正在发放比以往更多的bit许可证,今年已经有8个了

战略优化

在专业化的主题下,由如果说专业化赢得了客户的心,那么战略优化就是如何赢得客户的心的方法。带来的员工应该并且始终专注于以最有效的成本定义最引人注目的价值主张;将资源投入到让客户满意的关键创收领域,并减少对不满意领域的资助。

追求更鲜明、更清晰的价值主张的动力,导致组织扩大其产品种类,以满足客户和潜在客户的需求,同时在必要时取消不必要的产品。,实验仍然活跃,实验是战略框架的一部分。在收购塔戈米和Xapo机构以改善其机构产品之前不久,Coinbase关闭了其指数/篮子产品。

对优化策略的推动促使许多公司模仿华尔街传统机构的策略。的许多参与者都在争先恐后地提供高质量的经纪服务,而且,遵循世界同行的传统商业模式,加密托管人一直在增加贷款服务。

更重要的是,这些细化的价值主张创造了细分领域的专家,这使得交易所可以将其产品中必要但无差异的部分外包给互补组织(售后回租型交易)。的Block和Vision Hill已经为这些子行业划分出了高质量的产业部门,涵盖了矿业、交易所、钱包、基础设施、数据、投资者等。以前,这样的细分是不存在的

这方面的典型例子是第三方托管(例如,Bitstamp将托管外包给BitGo),但最近的一个例子是节点基础设施。从历史上看,价值体系中任何地方的加密公司都需要运营自己的节点。这是非常昂贵和麻烦的,在一定程度上,没有区别。加密节点基础设施专家(HOVA和所有人)的增长已经外包了这一关键功能。例如,硬币库公司正在将打桩工作外包给野牛小径。

战略优化的最后一个例子是:一些大规模的传统金融科技公司与加密交易所合作,为用户提供加密资产类别的使用权,即所谓的 "加密即服务"。的贝宝和Revolut与Paxos达成了这样一笔交易。乍一看,很容易理解为什么这种新产品服务和相关交易是有意义的。贝宝和革命性产品为现有的忠实客户获得了进入新市场的有效途径,而Paxos则获得了订单流。这些交易是行业间和行业内精炼的价值主张和互补参与的案例研究。更重要的是,这些交易极大地扩展了加密社区,并首次将这一概念介绍给了数百万人。我们几乎肯定会看到更多这样的交易。但从中期来看,这种合作会给加密企业带来一些关键问题。例如,帕克斯和城堡有什么优势?Paxos是满足PayPal需求的最佳解决方案,还是目前唯一的解决方案?什么是优越的竞争优势:最好的流动性提供商还是最加密的知识?我们将在下面的未来问题部分进一步探讨这些问题。

适者生存

正如你所想,这一战略优化主题已经并将导致并购。我们正处于M&A冲击的开端,最终将在每个加密子类别中产生两到三个高质量的幸存者。

最有能力的交易所利用自身的经济优势,将自己的组织完善成成熟的企业。强大的现金流使交易具备所有能力

(一)吸引有能力和昂贵的雇员;

遵守严格的法律法规;

扩大新市场

(四)成为行业内的重大战略收购。

加密货币交易所路在何方?

资料来源:规划数字资产行业的并购

M&A驱动的冲击才刚刚开始。作为“顶级掠夺者”,加密行业的许多人将需要改进和强化他们的业务模式,以与交易所保持一致,或者至少对交易所负责,否则他们将面临被淘汰的风险。

加密货币交易所路在何方?

未来的问题

正如豪尔赫贝拉所说,很难做出预测,尤其是对未来。加密行业的疯狂并没有让事情变得简单。然而,加密交换已经成熟,并发展到一些已知的未知。

例如,零售加密交易所想成为经纪公司还是交易所?或者更像是银行?例如,ErisX在加密领域成为纳斯达克,还是仅仅成为纳斯达克的加密部门?如果散户投资者想同时购买比特币和特斯拉(他们会这么做),双子座获得相应许可的策略是什么?类似地,如果宏观对冲基金想与其他资产类别交易比特币,仅仅做一个加密的高质量经纪人合理吗?正如上面提到的PayPal-Paxos交易所证明的那样,该交易所是现有金融技术的一个附加产品,还是有一个独立的价值主张?

这些问题凸显了修昔底德陷阱的一个典型例子,这并不是一个崛起的商业大国第一次面对现任者。正如加密公司必须围绕加密交易所进行调整一样,当货币中心银行和大型技术公司完全进入这个行业时,加密交易所本身可能也需要进行类似的调整。如何控制这个几乎不可避免的修昔底德陷阱将成为行业的决定性趋势。

结论

加密货币是对“货币”这一基本概念的第一个原则再设想。它们是分散的,没有任何单一的控制点。协议的改变是缓慢而渐进的。

然而,尽管如此,在不到十年的时间里,加密行业,尤其是交易所,已经从一个基本的产品可行性问题转变为整个行业的竞争优势问题,与谷歌、摩根大通和美联储等公司展开竞争。

未来仍有大量未解决的问题和重大挑战,但无论从哪个角度来看,该行业迄今的发展都是显著的。

作者:Huyette Spring和硬币度量团队

翻译:李汉波

标签: btcv行情