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金表的“金钱乐高”属性能持续推动创新吗?_

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年08月28日

区块链黄金金融8月27日消息,我们知道传统金融体系具有可允许性、高进入门槛和额外法律成本的特点,因此其可组合性有限。所有基于传统集中式金融服务的金融服务都要求双方签订具有法律约束力的金融合同,这不仅增加了市场进入门槛,而且

金色财经 区块链8月27日讯,我们知道传统的金融体系具有可允许性、高进入门槛和额外法律成本的特点,因此它的可组合性有限。所有基于传统集中式金融服务的金融服务都要求双方签订具有法律约束力的金融合同,这不仅增加了市场进入门槛,也使得开发人员难以创建完全自动化或公平的金融应用程序,因为连续访问权随时可能被取消。此外,由于集中式实体可以控制应用程序的关键部分,第三方开发人员无法获得预期的准确性保证。

金色观察丨DeFi“货币乐高”属性能持续推动创新吗?

其次,我们发现传统金融服务经常受到不透明或信息不对称的影响,因为公众对后端基础设施知之甚少,这反过来会产生未知风险,并增加少数监管机构的风险管理成本。例如,金融可组合性可以通过合并现有消费者的抵押品来创造“抵押贷款支持证券”。这种多元化的商业模式似乎是好的,特别是国际知名的评级机构,如穆迪、标准普尔和惠誉已经给出了AAA评级。然而,到了2008年,许多证券实际上依赖于对“有毒”次级债务的背书,导致了全球金融危机。因此,如果我们向更广泛的受众提供更高的透明度和可见性,我们就能防止这种“内爆”。

然后,我们还可以看到,如果传统金融实体想要向某个国家或地区的公民提供其金融服务或产品,这些实体通常需要满足该国家或地区的监管合规性,如“了解您的客户”和“反洗钱”法律法规。尽管监管标准在某些情况下可能会改善市场,但达到标准也将导致高合规成本,如昂贵的法律咨询费用,并增加准入难度,这意味着只有少数拥有良好关系和丰富资本的公司才能在市场中竞争生存,尤其是在许多不同司法管辖区运营时。此外,合规性通常涉及更多的人参与流程,这阻碍了多方流程自动化的发展。

DeFi的独特优势

你知道,分散融资的一个独特之处是,开发人员可以在没有任何特别许可的情况下一起使用任何DeFi协议。这些DeFi应用程序串联后,它们就像“金钱的乐高”,然后可以创造出许多以前无法想象的金融用例和产品,从而开启一个无摩擦的创新周期。

与我们在传统金融行业中看到的模式不同,分散式金融可以通过无许可证的方式从本质上改变现状,然后支持创建一个更加开放的金融基础,任何开发人员都可以从该基础上获得具有高度防篡改和可靠的金融基础设施的实时访问权限。在这种情况下,真正公平和确定性的应用程序可以根据编码规则运行,没有人或中央实体可以关闭它们。使用分散的金融基础设施也不需要原始开发者的批准,因此可以实现无缝创新而没有任何集中的瓶颈。

其次,就透明度而言,分散化金融也不同于传统金融。它的透明度相当高,因为许多项目不仅基于开源技术,而且用户和DApp之间的每一笔交易和互动都记录在全球开放和不变的分类账中。一旦中央密码货币交易所破产,通常需要数月甚至数年才能完成债务清算。然而,分散融资的偿付能力和运营健康状况总是由开源社区集体监控和分析,任何人都可以指出潜在的欺诈和系统性风险。

在监管和法律障碍方面,与传统金融相比,分散金融采用不同的合规处理方法,这可以使其在不牺牲创新的情况下与辖区的法律法规兼容。Blockchain基础设施是开源的,本质上是分散的,这意味着它不归任何盈利公司所有,并且每笔交易都可以在区块链进行验证和审计。更重要的是,分散财务协议的可组合性意味着每个协议都不需要内置的合规工具,只要协议的条款得到遵守,那么使用协议的任何用户和企业都是完全合规的。当公共分类账和可插拔模块化合规性支持相结合时,它可以有效地确保最终用户满足监管标准,而不会抑制创新。

从以上比较中,我们可以看出传统金融业总是试图通过控制更严格的基础设施来提高效率和解决诸如运营不佳等问题,而DeFi则希望通过开源框架来提高市场效率。在这一框架下,无许可创新自然可以解决低效率问题。

“货币乐高”其实很强大

在现阶段,一些支持分散金融应用的分散基础设施主要包括:区块链支持智能合同(Ethereum)、防篡改预言机网络(Chainlink)、永久数据存储/网络托管(IPFS)、域名抵制审查(ENS)和可靠的数据查询和索引(The Graph)。

由于开发人员非常清楚他们开发的核心业务逻辑可以在没有任何许可的情况下访问关键基础设施,因此DeFi生态系统的模块化可组合性允许他们专注于构建核心业务逻辑。当开发人员利用分散的金融基础设施创建新的代币时,他们不需要建立自己的交易所,也不需要为将代币放在一些专有平台上而支付昂贵的货币费用。相反,他们只需要专注于为创造交易和流动性提供支持。此外,他们可以将自己的代币放在已经过彻底审计并包含现有用户群的分散式交易所(DEX),然后代币持有者可以立即获得流动性和不同的金融使用案例,从而极大地扩展代币效用。

如果新的分散式财务应用程序与现有的分散式财务应用程序相连接,这种结构就可以扩展,就像建造乐高积木一样,这就是为什么DeFi可组合性也被称为“金钱乐高”。现在,分散金融行业中的一些“金钱乐高”场景包括分散交易所、自动做市商、DeFi聚合器、稳定货币等。它们都支持各种组合连接,以创建比独立服务功能更大的许多构件的一部分。

有了互操作性,任何人都可以通过结合两种协议(如Aave和Synthetix)来构建产品并提供新的用户体验。如果这种产品是好的,流动性也将受益于互操作性,然后它可以迅速获得网络效应,这显然比传统的金融体系强得多。此外,分散式财务组合的另一个关键特征是能够将一系列分散式应用程序“连接”在一起。由于加密资产可以同时用于多个应用,摩擦成本可以降低到几乎为零,并且不需要许可证,因此可以提高资本效率。不仅如此,分散的金融可组合性还可以加速网络效应的增长,并且投资组合中的每个分散的金融应用可以使投资组合中的其他分散的金融应用更加强大和可用。

所有这些业务都已经存在于分散的金融领域,涉及的“组合”包括以太网、马克道、复合、链接和池合。通过令牌创建一个全新的分散式应用程序,无需自己铸造稳定的硬币,也无需考虑如何引导货币市场协议,更不用说弄清楚如何获得可验证的随机链源。用户还可以将他们的有息稳定货币“合并”在一起,从而创建一个无牌照和无损失的储蓄组合产品,并进一步扩大这种组合性。

DeFi可组合性的用例

1.分散货币市场:利用DeFi的可组合性的一个应用是分散货币市场Aave,它可以通过闪电贷款实现资产的“超级流动性”,从而提高资本效率和存款收入。此外,Aave还引入了对独特类型担保品的支持,这些担保品可以利用其他分散的金融应用程序生成的令牌。这种模式为自动做市商提供了高资本效率,因为他们可以从同事那里赚取交易费,这些同事在Uniswap上提供流动性,并从协议中借入资金。此外,他们甚至可以将这些借入的资金再次作为营运资本存入Uniswap,从而产生Uniswap交易费和资产池中资产的长期杠杆风险敞口。

2.闪电贷款:闪电贷款是一种临时无担保贷款,但还款必须在同一笔交易中完成。如果闪电贷款的借款人不能或不能立即偿还贷款,整个交易将被取消,以保护协议及其贷款人免受任何违约。与此同时,闪电贷款还可以用于分散交易所之间的套利、无缝贷款、贷款交易中抵押品或债务的转换以及许多其他使用情形,所有这些都可以在一次交易中完成。

3.聚合服务提供商。另一个广泛使用可组合性的分散式金融应用是1 . Inch . EXchange。它可以为DeFi用户带来更好的体验,因为用户不必每次都检查或比较不同分散式交易所中的代币汇率,而是可以在一个应用程序中导航所有信息并访问Ethereum中的所有营运资金,从而避免繁琐的处理操作。其中,1inch作为分散式交易所的聚合提供商,可以从以太网上的所有分散式交易所获得流动性,帮助用户在交换代币时避免滑动。此外,1inch还可以将大规模交易拆分成多个订单,甚至在一次交易中实现跨交易所结算,从而为用户提供收益最佳的分散金融产品。

警惕“货币乐高”风险

然而,尽管分散融资的可组合性很强,但风险与分散融资并存。据我们所知,DeFi组合的风险主要分为以下几类:

首先,当多个智能契约组合在一起时,攻击面会扩大,增加了“攻击面”的范围,这将带来更加极端的情况,甚至采取极端的措施来保证组合应用的顺利运行。这种可组合性风险可能会利用具有较低潜在标准的DeFi应用程序的漏洞,这意味着组合应用程序中抵押令牌的安全程度仅与最弱抵押令牌的安全程度相同。

其次,一些用户可能不太了解分散式金融及其应用,这可能比我们意识到的风险更严重。因此,我们需要教育用户,风险透明度对于确保分散化金融生态系统的健康运行至关重要。DeFi的可组合性将很快变得非常复杂,因此在组合过程中每一步都需要分解成一个安全级别,这样用户就可以随时了解自己的资本投资。

第三,由于运行分散应用的区块链网络存在固有的协议级风险,如果这一基本层不能达成一致或受到恶意攻击者的攻击,运行在以太网上的所有分散应用都会受到影响。尽管这不是DeFi可组合性最重要的风险问题,但它仍然值得每个分散的应用程序开发人员仔细考虑。

最后,因为每个分散的应用程序基于其自身的设计考虑满足所需用例的特定需求,所以每个智能契约应用程序都有其自己的所谓“实现风险”。但是,实施风险可能涉及其他关键属性,例如使用管理密钥进行升级、定价数据的预测机制、分布式令牌管理系统和合同修改。此外,智能合同本身的源代码中可能存在软件错误,这可能会导致分散的应用程序以意想不到的方式运行。

如何应对风险?

非常重要的一点是,开源社区中的人们应该积极参与到分散的金融应用程序的可组合性分析中来,以便在问题出现之前先发制人。另外,如果你想实现一个复合的DeFi应用程序,你需要大量的模块组件来支持它,所以我们需要确保每个组件都能达到最高的质量。同时,制定并实施行业标准,以确保整个DeFi生态系统拥有最佳实践;通过开放漏洞奖励、审计、黑客马拉松等形式吸引开发者参与;使用各种方法增强DeFi应用程序的安全性,这是可供参考的建议。只有通过一系列措施,我们才能创建一个更强大、更灵活的金融生态系统,并以最佳方式保护用户资金。

总结

分散应用的热潮已经从“所有权”发展到独特的管理和转移解决方案,扩展和颠覆了现有的传统金融产品。DeFi是一个全新的金融生态系统,在与现有的传统金融体系运行时具有一系列独特的优势,其可组合性值得特别关注。有了DeFi的可组合性,未来将探索和构建更多的用例,开发人员可以以更快的速度启动创新的金融应用,而无需重建核心基础设施或依赖市场上金融服务的集中化和许可。模块化金融的未来相当有希望。

这篇文章的一部分是由雅虎财经编辑的

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