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吸血鬼Uniswap呢?_btcv-繁华资讯

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月11日

幸运的是,Uniswap已经宣布正在开发V3协议,HaydenAdams已经公开声明下一个版本将解决AMM目前遇到的所有问题。一个才上线两周的分叉项目,存款金额已经远远超过了运营两年的原项目。在商业世界里不可想象的是在DeFi的世界里

幸运的是,Uniswap已经宣布正在开发V3协议,海登亚当斯也公开表示,下一个版本将解决AMM目前遇到的所有问题。

仅在上线两周的一个分叉项目已经远远超过了运营了两年的最初项目。在商界不可思议的事情在DeFi世界自然会发生。

SushiSwap是加密货币世界最热门的话题,尤其是在DeFi 社区,它的故事如此激动人心,可以称之为肥皂剧。随着吸血鬼式的对Uniswap的野蛮入侵,这是分散交易中交易量最大的协议,SushiSwap已经成为业内最大的分散交易协议。

对于交易者来说,这可能是个好消息:锁定的头寸总量是最大的,这意味着由于滑点可能更低的原因,SushiSwap比Uniswap更适合代币交易。

被吸血的 Uniswap  怎么办?

SushiSwap的网站风格

吸血鬼攻击带来Dex 生态改变

然而,对于Uniswap来说,这是彻头彻尾的坏消息:流动性提供者在流失,流动性在流失,用户在流失。

SushiSwap之所以能超越Uniswap,核心原因是它给了Uniswap一个超级补丁:它把原生代币加入了整个协议。至于原生代币可以用来干什么?SushiSwap的方案没有谈及那些虚构的,直接给了分红权限,比Compound或者MakerDAO的治理令牌更能直接捕捉协议的整体价值。

有趣的是,如果时间回到一年前,DeFi社区将成为一个著名的故事,因为Uniswap没有考虑发行货币:Uniswap曾经与另一个分散的交易平台Bancor在“自动做市商AMM”的轨道上。Uniswap和Bancor最大的区别在于没有原始代币,而是将收取的交易费用直接与流动性提供者分享,减少了添加原始代币带来的交易摩擦。

但是,现在的情况完全不同了。几乎可以肯定的是,Uniswap将在下一次V3版本更新中引入协议原生令牌,这可能成为最重要的战略变化。目前关于Uniswap V3的公开信息很少,Uniswap创始人海登亚当斯(Hayden Adams)也只是公开透露新版将解决AMM (Automatic Market Maker)在市场上的所有问题。

当然,从数据来看,Uniswap目前还是有很大优势的。用户数量和交易量都远远领先于其他DEX,占以太坊 DEX总交易量的一半。对Uniswap来说,最糟糕的情况是,只要SushWap的流动性更佳,其他流动性聚合器(如1inch)就会将更多的交易路由到SushWap,从而减少用户的交易失误。

但这对DeFi生态来说是个好消息。以太网DEX的整体流动性因为SushiSwap得到了显著提升,增加了十几亿美元的锁定资产量,有交易需求的用户可以获得流动性更好的交易体验。

一个不可避免的复制品带来了整个生态的变化,让人哭笑不得,但我们必须接受这个现实。

代币激励 vs 自然增长

如果没有吸血鬼SushiSwap,Uniswap将会享受最美好的时光。

Uniswap之前是锁定资产量交易用户数最多在泰方德克斯的协议。特别是自年中联行的流动性挖掘和代币发行热潮开始以来,其锁定的流动性增长更快,从之前的一千万美元到超过 3 亿美元

被吸血的 Uniswap  怎么办?

这充分反映了Uniswap中托管资产在没有令牌激励的情况下的自然增长率。用户和交易量的增长也符合这个增长率,每天独立地址数是约 2 万个

被吸血的 Uniswap  怎么办?

近三个月Uniswap每日独立地址趋势

SushiSwap向Uniswap的移动性迁移可以说是吸血鬼攻击,但从另一个角度来看,如果加上令牌激励或流动性挖掘,也可以说是无形中“帮助”了Uniswap预览其潜在增长率。

效果真的立竿见影。与象征性激励相比,联信之前的自然流动性增长不值一提:联信的锁定资产在两周内飙升至最高接近 20 亿美元

被吸血的 Uniswap  怎么办?

当然布局上也有机构。

比如FTX和阿拉米达研究的创始人Sam Bankman-Fried,很早就参与了sushishapp的生态建设,最终成为该项目的九个多签约成员之一,也频繁宣传自己的个人发展和对sushishapp项目未来的思考。最有可能的方向之一是用他最新的DEX项目Serum进行更多探索。

Uniswap 数据依旧亮眼

但 SushiSwap 或很快追上

虽然自sushishap完成流动性迁移以来,Uniswap的流动性下降了约 70%还不到前者的一半,但与sushishap尚未发布的数据相比,Uniswap的整体锁定资产从之前的3亿美元增加到4.6 亿美元,增幅超过50%。

另一方面,从用户数的角度来看,Uniswap仍然遥遥领先,超过了所有其他DEX用户的总和。根据DeBank统计的独立地址数量,移动迁移后,SushiSwap的用户数量只占Uniswap的零头

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然而,如果我们看看用户的交易需求,SushiSwap会有更多的优势,毕竟后者有更好的流动性。如果我们参考交易聚合器1英寸的交易滑动点数据进行评估,对于这个在1 万 ETH稍微大一点的交易,大多数交易将被路由到SushiSwap执行,因为它具有更好的流动性。

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因此,随着像1inch这样的面向用户的交易聚合器的流行,能够掌握流动性提供者(LP)更多资产的协议可以产生更多交易,聚集更多用户。

当然,http://www .搜狗.com自身的算法和机制也是影响流动性的一个因素。目前类似的算法如Uniswap、平衡器或SushiSwap,差别和壁垒都不大。与引入其他算法的AMMDODO等AMM协议的实现相比,它更具优势

技术壁垒还是竞争力。

Mooniswap

Uniswap凭借Uniswap 如何逆袭?的做市商算法,在社区获得了大量粉丝和影响力,因为Uniswap是任何需要做市商提供流动性的资产的默认选择,降低了做市商的原有角色。

还有就是因为算法极其简洁开源,其他项目叉它的成本非常低。参考早期的DeFi项目,同样是开源的极度简洁,其整个系统要复杂得多,合同数量是Uniswap的几倍。此外,由于MakerDAO治理代币的协议,很难和昂贵的分叉。这些方向至少是Uniswap和类似协议产品的潜在商业壁垒。

幸运的是,Uniswap已经宣布它正在去中心化自治组织开发该协议。V3 版本公开表示,下一版将解决AMM目前遇到的所有问题,并将加强与机构交易员的合作,提供更适合此类用户的产品。此外,它将使用以太网的两层技术来提高交易性能,降低用户支付的燃气费用。显然,创始人希望在产品进化上远离分歧项目。

当然,最重要的是在原生代币上达成一致。社区里很多人认为Uniswap的当务之急是Hayden Adams,否则无法体现Uniswap整个项目的总市值,因为没有可交易的商品(也就是代币)。如果在发行原生代币存在像苏什海萨普这样的监管风险,那么至少可以肯定的选择是采用像复合或马克道这样的令牌管理方案。

另外两个需要解决的问题是分红型代币滑点太大,AMM在这两个地方受到了批评。无常损失试图通过引入Curve和支持特定资产来解决这两个问题,而自定义的曲线试图通过引入DODO来解决这两个问题。Uniswap版本如何解决这个问题值得关注。

此外,如何实现用户流行度也是一个热门需求。目前最大的障碍是连锁交易成本高。虽然最近几天以太网燃气到预言机的成本有所下降,但仍然处于较高水平,所以引入100 左右可以降低用户门槛,用较少的资产引入更多的用户。

归根结底,对于Uniswap来说,最重要的竞争力是团队自身的开发和执行能力。即使SushiSwap将Uniswap的代码和资产进行了二分,开发这个AMM公式算法的团队仍然是Uniswap。如果他们能同时满足Layer 2的唱片公司和贸易商的需求,联信仍有很大的胜算。

目前SushiSwap略领先;接下来,好戏才刚刚开始。

作者:唐纳格

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