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RAMP的跨链DeFi设计_btcv-繁华资讯

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月14日

摘要:DeFi目前锁定资产近80亿美元,与今年年初的10亿美元相比有了飞跃。(DeFi锁定总资产约80美元,DEFIPULSE)然而,DeFi的主战场依然是以太网公链。这里有两个问题:以太网太拥挤,导致成本高,速度慢

DeFi现在锁定了近80亿美元的资产,与今年年初的10亿美元相比,这是一个飞跃。

RAMP的跨链DeFi设计

(DeFi锁定的总资产约为80美元,DEFIPULSE)

但DeFi的主战场依然是Ethereum公链。这里出现了两个问题:

以太馆过于拥堵,导致成本高,速度慢,而一些公共链道过于宽敞,没有得到充分利用。

非以太网上的资产不容易参与DeFi。

为了解决这两个问题,越来越多的公链开始构建自己的DeFi生态,跨链技术也在不断发展。越来越多的公共链向以太网侧链发展。

在目前的状态下,有没有合适的方案来加快DeFi的发展,以达到更大的资产流动性,提高资产利用率?

RAMP的交叉链DeFi

由于DeFi主要发生在Ethereum,所以Ethereum之外的一些资产的参与需要一些波折。如果用户还想保持原有资产的敞口,那么进入Ethereum参与DeFi活动,如借贷、流动性挖掘等就不太容易了。

目前,一些代币BTC已经在以太网流通,资产规模已达8.6亿美元,这是一次初步的跨链DeFi尝试。但目前除了比特币,其他链的资产在以太网流量很小,以太网的资产在其他链的流量很小。如何改变这种情况?

另外,如果不同链条的资产处于质押状态,是否还有机会参与其他链条的DeFi活动?就目前的情况来看,市场上还没有明确的解决办法。如何改变这种情况?

RAMP提出了一个解决方案,允许用户保留自己的当前头寸和质押资产的当前组合,可以参与跨链DeFi活动,无需转换为ERC20的稳定货币。

简而言之,RAMP专注于跨链DeFi,试图释放以太网之外抵押资产的流动性。

RAMP的RUSD和eUSD

在RAMP上,它有两个美元令牌,一个是rUSD,另一个是eUSD。通过这两个稳定的硬币,可以实现以太网和其他链之间的资产流通。

RUSD和eUSD是RAMP实现跨链DeFi的核心流通媒体。它们是理解RAMP跨链DeFi方案的基础。

什么是rUSD和eUSD

用户质押其非以太网资产,生成稳定的货币rUSD,通过网关桥在以太网链上发行。如果用户承诺ERC20的稳定货币,则可以生成稳定货币eUSD。EUSD有一个存储池,可以通过存放ERC20稳定货币(USDT、USDC、DAI、TUSD等)生成。)放入池中,类似于mStable的聚合稳定货币模式。

有了rUSD和eUSD,持有者可以自由交易rUSD和eUSD,因为它们都是在以太网发行的稳定硬币。因此,通过在不同的链中质押和锁定资产,用户可以获得无缝的流动性转移渠道。

具体来说,rUSD的持有人可以释放非以太链质押资产的流动性,并获得参与以太链DeFi活动的机会,如Aave上的借款和Suschwap上的交易等。非常重要的一点是,用户不需要将其在非以太网链中的资产转换为ERC20稳定货币,这样可以保持原有资产的敞口,注入更多新的资金,从而提高现有资金的使用效率,获得更多收益。

这里的收入不仅仅是参与DeFi活动的收入,还有来自流动性挖掘的RAMP令牌收入。也就是说,非Ethereum链上的质押资产作为生成rUSD的抵押品,同时可以进行RAMP的流动性挖掘。

对于eUSD的持有人来说,在将他们的ERC20稳定货币存入RAMP生成eUSD后,他们可以从借款中获得利息收入,并可以从各种收入池中获得优化的采矿收入。

rUSD和eUSD的抵押机制设计

RUSD和eUSD是RAMP跨链DeFi构建的基础,那么它是如何为抵押贷款和流动性设计的呢?

简单来说,它的抵押机制和Maker有些类似,也有抵押率和变现率的概念。确保按抵押利率偿还rUSD和eUSD。在RAMP的设计中,默认的最低房贷利率是200%。这意味着,如果你想获得1000美元的rUSD,你必须抵押至少2000美元的资产。为了安全起见,用户可以采用更高的抵押率,比如400%,这意味着用户需要抵押4000美元的资产才能产生1000美元的rUSD。

除了房贷利率,还有一个清盘率。一旦抵押资产达到120%的清算率,就会触发清算。

当抵押率低于200%时,用户会收到通知,要求其增加抵押资产,提醒用户将更多的资产存入连锁的质押合同,生成更多的打包资产,使用户的抵押率保持在200%以上。

在极端情况下,如果触发清算,RAMP系统会通过rPool进行清算,在公开市场上出售用户质押的资产,然后交换相应的rUSD,偿还rUSD债务并销毁。同时,如果清算资产和rUSD回购之间存在价值差异,额外的价值将分配给RAMP令牌的持有人,这些持有人将按照每周周期进行分配。这是获取RAMP值的地方。

在RAMP上抵押贷款利率和清算利率动态变化的设计。RAMP介绍了CMS和高斯曲线的机理。CMS指“抵押资产管理评分”。CMS取决于不同连锁店的具体情况,与个人用户无关。每个集成RAMP区块链的默认CMS为0。CMS的增减会影响其最低抵押率和清算率。那么如何确定不同连锁资产的CMS是增加还是减少呢?

RAMP的跨链DeFi设计

(CMS增减与RAMP抵押率和清算率的关系,RAMP白皮书)

RAMP采用高斯正态分布曲线的方法。如果其资产的总清算价值等于或小于锁定资产总额的0.3%,则CMS增加1,使资产可以具有较低的抵押率和清算率。如果其清算资产总值超过锁定资产总额的0.3%,其CMS将减少1,抵押率和清算率将相应增加。

RAMP的跨链DeFi设计

(CMS的增减根据高斯曲线确定,RAMP白皮书)

*相对于其他的跨链DeFi机制,RAMP有什么不同

RAMP的跨链DeFi设计

(RAMP与其他跨链稳定货币的异同,RAMP白皮书)

首先,RAMP没有一个建立一个普遍稳定的货币的起点。也就是说,eUSD和rUSD并不试图成为定价单位,这与DAI的出发点不同。通用稳定货币是加密领域的圣杯,该领域竞争激烈。既有法定货币支持的稳定货币,如USDT和USDC,也有加密货币支持的稳定货币,如DAI。

这些稳定的硬币都是多年培养的,有一定的用户基础,有使用场景支持,门槛高。RAMP的稳定货币将自己定位为“稳定价值货币的桥梁”,为更具体的场景服务。这个场景主要是帮助被质押资产套牢的人有机会借入流动资产,有流动资产的用户也可以将其资产贷给基础价值保证稳定的质押资产。

其次,没有必要为rUSD支付稳定费。

在Maker的系统中,用户归还借出的DAI需要支付稳定的费用,大多数稳定的硬币都有类似的机制。在RAMP中,生成的rUSD不产生稳定费,只有当rUSD持有人通过其借入eUSD时,才会产生利息。

第三,清仓是应对市场风险的第一步。

RAMP有一个系统价值保险的通用结算池。如果发生黑天鹅事件,可能导致rUSD资产价值抵押不足,一般清算池将作为RAMP系统第一层的保险价值,而不是直接出售RAMP代币来解决还款不足的问题。这与蓝狐笔记中提到的《Liquity能挑战Maker吗?》有类似的机制设计。

最后,整合的扩张策略。

RAMP生态的成长源于新区块链进入其网络,因为它是区块链价值流通的桥梁。它能访问的区块链越多,它的系统价值就越大。RAMP还有一个集成层,允许开发人员将RAMP和其他区块链公司集成在一起,通过RAMP循环他们的资产,同时促进RAMP生态的发展。

RAMP的跨链DeFi设计

(RAMP的跨链资产流通机制,RAMP白皮书)

RUSD和eUSD也是美元的软锚,其稳定性也是通过套利机制实现的,类似于Maker等稳定货币的机制。

RAMP的DeFi生态成分

RMint和rStake

上述rUSD将由rMint生成。用户可以将非ERC20代币资产作为抵押品存入合同,以生成rUSD资产。在rStake中,用户锁定的抵押资产也可以赚取质押收入。其中80%的质押收益返还给用户,20%的质押收益转入rPool。

EMint和eFarm

用户可以使用eMint存入ERC20稳定货币,生成eUSD。用户可以将存储资金发送到eFarm,eFarm可以优化不同矿池的收益。

rffinance

RFinance为rUSD和eUSD持有人提供一个贷款平台。RUSD债券持有人可以借入美元并获得流动性。EUSD持有者可以借rUSD来增加其RAMP代币的矿业收入。

rPool

RPool是一个通用的流动性池,支持价值积累、价值分配、抵押保险、流动性变现和跨链交换。质押收益、流动性挖掘收益、协议费用(交换和清算费用等)。)会累积成rPool。此外,它还被用作系统保险,这是支持rUSD的第一级报销。

rSwap

用户可以通过rSwap使用ERC20稳定币直接兑换各种区块链本地代币。ERC20稳定货币可以用rPool中积累的各种资产进行兑换,汇率由预测机价格决定。

RAMP矿池

RAMP中有三种矿池。

首先是阿尔法池。是一个有流通的流动性挖掘池,用户可以获得RAMP令牌奖励。用户发出的rUSD和eUSD越多,得到的RAMP令牌就越多。奖励金额基于rUSD和eUSD用户发行量与总发行量的比率。这有点像在Maker的系统中,按照Maker发布的DAI比例获得相应的MKR奖励。当然,目前Maker中并没有这样的机制设计。

其次,Beta Pool。这是一个交易流动性挖掘池。流动性提供商可以通过在Uniswap和平衡器上为RAMP提供流动性来获得RAMP令牌奖励。

最后是Delta Pool。这是一个有趣的矿池。用户可以通过借贷活动获得RAMP令牌奖励。

在采矿活动中,RAMP令牌的每日释放量根据锁定量的变化而变化。

RAMP的跨链DeFi设计

(RAMP挖掘令牌的释放量与其锁定量之间的关系,RAMP白皮书)

当锁定资产总额等于或小于3000万坡道时,流动性挖掘每天释放坡道数为50万,在3000万-6000万之间的,每天释放坡道75万;如果在6000万到9000万之间,每日发布量为90万RAMP;如果数量超过9000万,每天发布量为100万RAMP。

这种机制的意义在于锁定量越高,RAMP用户每天能获得的就越多。如果锁定量减少,每日释放的RAMP将相应减少。该机制有利于控制循环中RAMP的数量。从这个角度来看,这种移动挖掘的设计机制比早期大量释放令牌的模式更有利于可持续发展。大量代币的提前释放可以刺激流动性的快速增长,但也会导致大量代币的抛售。比如泡菜抄袭了寿司(SUSHI)的流动性挖掘的分配机制,导致大量流通,价格很难形成正循环。

RAMP的价值获取

RAMP是治理令牌和使用令牌。共发行10亿,其中45%用于流动性挖掘。

RAMP的跨链DeFi设计

(RAMP的令牌分配,RAMP白皮书)

RAMP的价值捕获主要来自两个方面:

协议费用

治理令牌

最终,RAMP的价值来自其生态发展的基础。

首先,最基本的是rUSD和eUSD的流通规模。随着rUSD和eUSD发行量的增加,越来越多的非ERC20资产和ERC20资产被用户锁定,规模

如果看潜在市场,根据StakingRewards的数据,截至撰写蓝狐Notes时,PoS链质押的资产达到190亿美元。如果3%的质押资产可以在RAMP上转化为锁定资产,则可以达到5.7亿美元的规模,有机会进入DeFi十大锁定资产。从这个角度来说,非以太琴链中的质押资产是目前沉睡的宝物,需要用合适的工具唤醒。

其次,RAMP价值的积累也来自于DeFi商业活动的发展。这些DeFi业务可以通过rfines之间的贷款和rSwap之间的跨链令牌交换来获取贷款利息和交换费用。随着业务量的增长,其捕获的价值也有机会增加。

质押后,RAMP令牌可以直接从其rPool中获取价值分配,其中40%的rPool价值将分配给RAMP的持有人。这将鼓励RAMP用户采取措施获得协议的好处。但如果rPool的价值积累规模不大,用户质押的积极性就不高。只有RAMP生态发展,rPool才能捕捉到足够的协议成本价值,从而吸引更多的用户参与staking,从而形成正循环。

除了rPoo的累积价值在令牌持有者之间的分配,RAMP还有一个通缩机制设计,利用rPoo的部分价值回购并破坏RAMP令牌,从而造成RAMP令牌的通缩。

最后是RAMP本身的治理价值。随着RAMP的生态化成长,其治理价值将趋于增长。只有持有总额1%的RAMP才能提出提案,RAMP的持有人可以对每个提案进行投票。投票需要立桩。提案需要达到法定人数要求才能通过。RAMP令牌的持有者是RAMP生态的决策者。社区可以提出迭代建议,确定RAMP的发展方向。它的治理模型类似于组治理,其中社区负责方向,RAMP项目团队负责实现。

此外,RAMP的锁定机制也会降低其流量。在RAMP的移动挖掘中,用户锁定的RAMP越多,每天发布的RAMP就越多。这有助于激励用户锁定他们的RAMP令牌并减少他们的发行量。即根据代币的锁定量和时间,有挖掘的乘数效应。这种设计思路与Curve的CRV和THIRIDE的SWRV相似,但具体机理不同。

RAMP的跨链DeFi设计

(RAMP的生态组成,RAMP白皮书)

最后,为了促进生态发展,RAMP将鼓励更多人参与生态建设,其中推荐RAMP的用户可以获得RAMP令牌奖励,参与RAMP开发的开发者可以获得RAMP奖励。

最后,推动RAMP发展的基本因素包括rUSD和eUSD的流通,以及rUSD和eUSD在rFinance上的借贷规模;rPool价值的累积增长;rSwap的跨链交换增长;移动采矿的增长和治理在RAMP生态中的参与程度。

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