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多个娃娃的收益会高吗?论DeFi收益率的自我调整

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月16日

在DEFI如火如荼的时候,很多人开始挖各种各样的矿,比如申宇这样的大人物就参加了。后来浪潮领域的DEFI和EOS链活跃起来,普通散户感受到了DEFI的革命性,于是高喊“真香”口号,参与其中。但是有一件事很多人不太明白

之前DEFI热的时候,很多人就开始挖各种矿,比如申宇这种大男人都参加了。后来浪潮领域的DEFI和EOS链活跃起来后,普通散户感受到了DEFI的革命性,于是高喊“真香”口号,参与其中。但是有一点很多人不太重视,那就是参与移动开采的人一般会占用很多时间去操作,但是我们都知道操作占用的时间并不多。

只要有经历过DEFI流动性挖掘的人都知道,其实流动性挖掘的操作往往比较简单,无非是以下几个步骤:

1.把硬币放在你的钱包里

2.执行DEFI项目页面上的合同,锁定仓库

3.等到合适的时候,收获或者索取收入

当然,如果有第四步,那就是把收益的代币带到交易所或者换成现金出售。

其实这个中间操作真的不需要很多时间。即使以太馆拥堵,一般一两个小时就能体验到,但是这些老板们工作了一晚上,就这么花时间?

其实这里真的很有必要,这就涉及到资金利用率如何最大化的问题。因为不同的项目对于流动性挖掘的权重不同,即使有时候金额相同,得到的收益也大相径庭。因此,参与采矿的人需要在项目开始时计算收益最大化的方式,这个过程需要花费更多的时间。

还有一点就是在计算的过程中,其实每个参与者的风险偏好是不一样的。比如作者在DEFIbox中使用usn、usdt等流动性做市商方法之前,无常损失基本降到最低,只要没有代码漏洞,基本就是稳定盈利。

同样,有些人可能也想赌自己,于是在市场上买币开矿,所以如果代币价格下跌,他们会承担更多的损失。当然,这样的高权重挖掘交易基本都是新币,没有相应的套期保值系统,所以风险比较大,但是如果价格稳定,那么自然赚的更多。

但是,一般来说,这种风险不是每个人都能承担的。有的人在EOS链上挖YFC矿池的时候把新挖的硬币做市场,然后一晚上就亏了几千个EOS。

这个事实其实告诉了我们一个道理,就是风险与收益成正比。

同样,当市场趋于稳定的时候,比如流动性挖掘已经进行了好几天了,相关货币的价格也比较稳定,那么还有一件奇妙的事情,就是在新项目没有出现的时候,其实各个项目之间的流动性挖掘的收益是比较接近的。

这里有一个最简单的例子,就是EOS链中DEFIBOX和DEFIs的交易对。其中有很多最近在DEFIs上用娃娃进行的LP代币挖掘项目,甚至达到了一次三四次挖掘的水平,也就是说如果做一次流动性挖掘,可以得到其他项目的三四个代币,这里的收益会汇总到总收益中。

相应的比较如下:

多次套娃收益一定会高?论DeFi收益率的自我调整性

多次套娃收益一定会高?论DeFi收益率的自我调整性

多次套娃收益一定会高?论DeFi收益率的自我调整性

考虑到DEFIbox中从项目中挖出的盒币价格波动比较小,而且DEFIs上的娃娃都是新项目,所以令牌自然会有一点波动。所以这里可以考虑,如果项目长期挖出来,年化收益率相差50%左右。

所以这个对比其实告诉我们,在主流的矿业项目中,即使有很多次的套料项目,收入水平也基本等于同类项目,而不是相差很大。

其实这也说明,在单一的公共链体系中,如果有类似的矿业项目,那么如果项目长期运行,回报率肯定会比较接近,因为“聪明”的资金肯定会想办法流向高回报的项目,从而减少参与低回报项目的人数,让原来的资金得到分配和增加,从而完成一个利率再平衡的过程。

另外,如果不是,那么有两种情况,第一种是资金还在流动,没有达到平衡,第二种是收益小的项目有潜在的看涨优势。

DEFI的收益率再平衡过程也与公共链的吞吐量密切相关,也就是说TPS越大,资本流通成本越低,越容易实现收益率均衡。同样,TPS越小,资本流通成本越高,实现收益率均衡越困难。

举个简单的例子,现在EOS上的收益率基本一致,而在Ethereum上,不同的做市商项目的收益率差距还是很大的。这主要是因为现在以太网的手续费成本更高,使得资金流成本更高。

其实这个观点可以进一步引申。我们可以认为,流动性阻力越高,公链的DEFI项目持续时间越长,流动性阻力越短,DEFI项目持续时间越短。

最简单的对比就是,目前Ethereum前面的流动性挖掘项目其实还是挺不错的,但是对比之下,我们都看到波场和EOS链上的流动性挖掘项目已经过了一个炒作期,现在挖掘出来的代币价格下降了很大一部分。老项目基本只能靠娃娃维持热度。如果没有玩偶项目,就像DEFIBOX一样,只能通过持续治理来维持相对均衡的开采产量。

同理,这种情况一般可以扩大大区块链的各种基础,比如DEFI借贷和财富管理。几个月前,我们都知道在复利上开采时,usdt的利率一度达到10%以上,这也使得许多其他具有类似功能的项目,如AAVE贷款的利率普遍提高。这种事情其实发生在波场和EOS上,也说明了各个市场的利率是一样的。

同样,当基本DEFI的利率变高时,现实世界的资金会继续进入DEFI,也会在一定程度上推高货币圈的货币,所以也可以说明DEFI自然对牛市起到了非常重要的助推作用。

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