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后农业时代的DeFi该何去何从?_btcv-繁华资讯

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月17日

DeFi未来要想有大的进步,必须要有“断壮士断腕”的决心,逐步摆脱对“流动性挖掘”的依赖,真正站在DeFi本身的价值上。“币圈一日,天下一年”,这是币圈经典韭菜总结出来的规律。但现在,似乎应该加上一句话:“DeFi是一天,币圈是一年”。

如果 DeFi 想要在未来取得长足的进步,必须要有「壮士断腕」的决心,逐渐摆脱对「流动性挖矿」的依赖,真正立足于 DeFi 本身的价值。

“币圈一日,天下一年”,这是币圈经典韭菜总结出来的规律。但现在,似乎应该加上一句话:“DeFi是一天,币圈是一年”。

过去半个月,DeFi的市场表现就像过山车。大部分DeFi代币达到惊人的高位后,雪崩般下跌,价格多次减半。

以移动挖掘模式为主的Odaily星球日报统计发现,多数 DeFi 代币 9 月累计跌幅都在 50% 左右。即便是诸如 LINK、MKR 等老一批 DeFi 代币,也受板块整体下跌影响,跌幅基本在 30% 左右。新一代DeFi代币更是惨不忍睹:SAL(三文鱼)、泡菜(泡菜)和寿司(寿司)的跌幅普遍超过70%。

一旦全面展开,移动采矿就像一针强心剂,帮助DeFi取得了意想不到的成功。但过度注射强心剂造成“心力衰竭”。

目前流动性挖掘模式已经枯竭,因此DeFi采取下一步措施非常重要。

行情复盘:DeFi最后的高光

九月是DeFi代币最后的亮点,很多物品加速到顶。

这场冲击的燃料是迪拜世界银行(SushiSwap)的DeFi协议。

在分散交易协议Uniswap的基础上,SushiSwap增加了流动性挖掘的设计,引入了治理令牌Sushi矿业年化收益高达9500%,让市场疯狂。短短三天,锁定资产总值(TVL)超过7亿美元。

SushiSwap强大的“醒目”能力,是集中式交易所无法忽视的。

9月1日,包括三大交易所在内的数十家交易所宣布推出SUSHI;寿司价格也从6美元涨到16美元,创历史新高,涨幅最大超过150%。

根据DeFiMakerketCap的数据,9月1日DeFi总市值达到170亿美元的峰值,大部分DeFi代币,包括寿司、DF(dfforce代币)、泡菜等。也在当天或未来几天达到新高。

但随着SUSHI创始人被套现,几个项目的跑、打雷等问题层出不穷,DeFi代币开始雪崩式下跌。

即使后续有一系列好消息:交易所进入DeFi,开始挖掘新硬币;寿司以1400万美元回购了代币.但未能拯救即将倒塌的建筑。很多DeFi代币一次又一次减半,几乎为零。

后农耕时代 DeFi何去何从?

(寿司、盐和泡菜的每日价格图表)

以SAL(三文鱼)为例,9月2日上线后价格一度飙升至1200 USDT,之后开始暴跌。目前,价格保持在8 USDT左右,跌幅最大,达到98%。

Odaily星球日报统计发现,从 9 月初到现在,新一代主打流动性挖矿模式的 DeFi 代币,跌幅普遍超过 70%;即便是诸如 LINK、MKR 等老一批 DeFi 代币,也受板块整体下跌影响,跌幅基本在 30% 左右。如下所示:

后农耕时代 DeFi何去何从?

除YFI、YFII和个别项目外,整个DeFi板块的平均跌幅保持在30%以上。

与DeFi代币的低迷表现不同,比特币等主流货币9月份表现相对稳定,BTC(-7%)、联邦理工学院(-16%)和XRP(-13%)的累计回报率较高。

9月份的另一个突出表现是平台货币板块,BNB涨幅超过43%,仍保持16%以上的涨幅;OKB最高涨幅接近20%,目前累计收入10.2%;HT最高涨了5%,目前累计收益-2.5%。

原因分析:Farm模式宣告终结

为什么曾经吸引了大量投资者的DeFi项目,现在却萎靡不振,“倒下”了?

奥克斯研究公司的首席研究员威廉认为有两个主要原因:一是流动性挖矿模式的溃败,DeFi 项目买盘意愿下降;二是劣质项目吸血,形成“柠檬市场”。

“虽然目前市场在吹捧DeFi的优势,但很多人还没有意识到,DeFi在整个夏季的火爆并不是因为自身的优势,而是因为“流动性挖掘”。人们追求的不是DeFi本身的价值,而是DeFi货币的高收益。”威廉解释道。

“流动性挖掘”的关键是一级市场挖出的代币可以在二级市场出售变现。如果二级市场的代币价格崩溃,收入农民的“挖-提-卖”体系就会崩溃,导致大量“农民”的离去,DeFi项目的流动性就会枯竭。

所以说,DeFi行业繁荣的关键在于其二级市场价格可以支撑甚至提高,而危险在于二级市场现在已经变成了一个“传递包裹”的傻瓜游戏,人们愿意付出很高的价格而不顾DeFi货币的真实价值,因为他们期待更大的傻瓜以更高的价格从他们那里购买。

后农耕时代 DeFi何去何从?

随着不同玩家“阶层”的逐渐固化,二级市场的中小投资者无法从一级市场获得足够的资金来补充血液,使得二级市场的这种“博傻游戏”崩溃。

其次是“柠檬市场”的形成("柠檬"在美国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”)。

在DeFi领域,因为很多项目的代码都是开源的,所以抄袭的成本很低。在富人效应的推动下,越来越多的“柠檬”项目出现。8月以来,DeFi“土狗”项目打雷或跑路的消息屡见不鲜,甚至出现了很多“吸血项目”,掠夺优质项目的流动性,导致市场逆向选择,优质项目逐渐被淘汰,劣质项目逐渐占领市场,投资者开始“用脚投票”离场,反映在二级市场的货币价格上。

BlockArk的联合创始人莫科也表达了同样的观点:“从6月底开始的那一波DeFi炒作,到现在已经快两个月了,新韭菜们看得清清楚楚,不懂剧的人几乎被砍掉了。最近很多硬币因为利好而涨不起来。核心原因是因为没买所以涨不起来,只能无限跌无限切肉。我赚了身边几亿大户,大部分都套现了。”

当然,DeFi 流动性挖矿的颓败,并不意味着 DeFi 发展的结束。

从数据上看,在6月份没有大火之前,连锁中的锁仓价值就达到了10亿美元,说明DeFi还有应用价值,现在短短三个月就飙升到90亿美元,只是吹大了泡沫。

泡沫的破灭,对于整个 DeFi 产业而言其实是一次健康的清洗。

“DeFi要想在未来有长足的进步,就必须有“断壮士断腕”的决心,逐步摆脱对“流动性挖掘”的依赖,真正立足于DeFi的价值,而不是复制粘贴当前的代码,发行货币“传包裹”。威廉说。

后市走势:比特币依然坚挺

对于投资者来说,他们最关心的是市场前景和应对策略。

目前流动性挖掘项目基本被宣告死亡,真正能活下来的项目寥寥无几。因此,今日星球日报建议谨慎去二级市场抄底(接手)相关项目。

“接下来,市场进入了一个艰难的博弈期,与其在7、8月份的收钱阶段,不如从赚钱的思路转向不赔钱的策略。”莫克给出了上述建议。

此外,比特币仍然是一个不错的投资目标。随着流动性挖掘项目的破产,资金大概率回流到比特币等主流货币。自9月4日以来,比特币稳定反弹,涨幅8%。

支持比特币崛起的另一个驱动力是全球央行的大规模放水。目前,美联储可能会继续实施宽松的货币政策,以促进经济复苏。

这一点也可以通过近日美股得到印证。经过短期回调,美国三大股指在过去一周开始企稳反弹。

与美股高度相关的比特币也保持了强劲的上涨趋势。尤其是最近几天出现了吸血现象,DeFi代币大幅下跌,主流币小幅下跌,BTC脱颖而出。但与此同时,比特币的交易量并没有明显增加,市场上的资金是否会回归大饼还有待观察。

操作|盖瑶编辑|郝周放

由|今日星球日报制作

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