财政部DeFi观察:向Uniswap投5亿美元是愚蠢还是回馈

摘要：昨天，货币圈出现了严重的两极分化。一群人躺着收钱累。一群人捶胸顿足，大喊：“Uniswap又爱我了！”没有其他原因：第一个货币圈DEXUniswap发行其平台货币UNI，并向其用户空投。Uniswap团队将根据2020年9月1日的快照结果提供发行量

昨天，货币圈出现了严重的两极分化。一群人躺着收钱累。一群人捶胸顿足，大喊：“Uniswap又爱我了！”

没有其他原因：币圈第一DEX Uniswap发行其平台币UNI并向其用户空投。UNISWAP团队将根据2020年9月1日的快照结果向UNI提供总发行量的15%，并直接分发给这些用户。只要在9月1日之前，使用过Uniswap的用户就可以获得UNI代币，每人可以获得400 UNIs左右。Uniswap的流动性提供者每人可以获得大约1000个Uni。

消息一出，DeFi玩家提前进入新年模式，各大交易所忙的不亦乐乎，纷纷推出UNI，币圈仿佛回到了2017年牛市的狂欢。截止至文章发布，UNI的价格稳定在4.5USDT，这相当于是给每个Uniswap的用户发了一台高配的IPhone12。

明明是零成本领的UNI为啥二级交易市场火热依旧？

狂撒3亿美元的Uniswap究竟是何方神圣？

Uniswap的这种模式还可以复制吗？

在这篇文章中，DeFi观察带您进入Uniswap的过去生活。

什么是Uniswap？

简单来说，Uniswap是一组部署到以太坊网络的合约，2018年11月Uniswap V1版本正式上线。是基于以太网的令牌交换协议。和其他DEX一样，它可以自由存取代币，也可以自由提取代币。集中交易所的注册、认证、退市没有限制。

目前Uniswap支持500多个交易对，Ethereum的主流资产基本可以在Uniswap上交易，用户也可以自行添加交易对。看看Uniswap的历史成绩单，就能明白为什么Uniswap能稳居DEX榜首：

*过去两年交易总额超过200亿美元

*超过250,000个独立地址

*当前流动性超过10亿美元

*流动性提供者超过49,000个地址

*流动性提供者赚取了5,600万美元的手续费用

*集成进数百个应用和界面，是DeFi基础设施之一

Uniswap的特别之处

Uniswap采用的自动做市商（AMM）的机制。做市商只需要提供代币资金，Uniswap会汇集大家的流动性，然后按照算法做市商。

使用Uniswap可能比集中式交换机的订单匹配模式更快，节省了匹配时间。但是由于Uniswap是基于Ethereum网络的，所以只有Ethereum上的加密货币资产可以在Uniswap进行交易，而BTC、BCH等资产暂时无法支持。

和其他DEX相比，Uniswap也有自己独特的功能。Uniswap虽然跟Bancor等都采用自动做市商机制，不过Uniswap不收上币费，且gas利用率较高，交易成本相对较低。表明，Uniswap不需要许可，摩擦更少，权力下放程度更高。而对于各种Swap的模仿者来说，抵押资产对Uniswap的规模效应和先发优势也决定了Uniswap具有更好的流动性和交易体验。

什么是UNI代币？

UNI是Uniswap在2020年9月17日发行的治理代币。

在最初四年内，Uniswap共发行10亿个UNI代币，其中：

*60%分配给社区，其中15%分配给历史上的流动性提供者、用户、SOCKS 赎回者/持有人

*21.51%分配给团队和未来成员，四年内解锁

*17.8%分配给投资人，四年内解锁

*0.69%分配给顾问，四年内解锁

四年后，为了保证uniwap的可持续性和uniwap持有者的被动收益，UNI的永久通胀率为每年2%。

如何获得UNI？

除了9月1日前使用Uniswap的用户，可以免费领取UNI，还可以参与即将到来的流动性挖掘，获取UNI。Uniswap的流动性挖矿将于2020年9月18日20:00(UTC+8)启动，持续时间两个月。

流动性挖矿将开放以下4个矿池：

*ETH/USDT

*ETH/USDC

*ETH/DAI

*ETH/WBTC

其中，每个资金池平均分成5，000，000份，按比例分配给流动性提供者。如果按日计算，每个池可以得到83，83,333.33 UNI每天；每个区块产生54个单位。根据编写时的UNI价格，每天向每个池分发价值约20万美元的UNI代币。

当然用户也可以通过交易所直接购买UNI，库币已于2020年9月17日上线了UNI。

Uniswap能否续写传奇？

作为DEX赛道的领跑者，Uniswap始终吸引着市场的目光。Curve和Sushiswap都只能抢Uniswap一时风头，Uniswap总是引领行业高潮。我们必须承认，愿意将60%的代币发放给社区的项目是在尽可能的实现社区自治，但当“雨露均沾+空投发币+流动性挖矿”被行业所批量复制之时，Uniswap是否还能牢牢掌握DeFi的话语权呢？

此外，虽然Uniswap与其他DEX相比是最好的，但是DEX交易量与CEX还有很大差距，ETH网络的拥塞可能会阻碍像Uniswap这样的DEX的进一步发展。

此外，各大集中交易所也开始开发自己的DEX。比如Kubi开发的KuDEX即将上线，DEX的竞争可能还没有结束，但刚刚开始。