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邰方运营的比特币才刚刚起步_btcv-繁华资讯

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月19日

自11年前诞生以来,比特币的使用场景和推理方式发生了很大变化,从“点对点现金”,到“匿名暗网币”,再到“数字黄金”,等等。这些年来,只有一个核心部分没有改变:分散融资。正如中本聪在比特币白皮书中提到的:互联网交易几乎完全依赖于

自11年前诞生以来,比特币的使用场景和推理方式发生了很大变化,从“点对点现金”,到“匿名暗网币”,再到“数字黄金”,等等。这些年来,只有一个核心部分没有改变:分散融资。正如中本聪在比特币白皮书中提到的:

互联网贸易几乎完全依赖金融机构作为可信的第三方来处理电子支付。虽然该系统可以很好地处理大多数事务,但其基于信任的模型仍然有许多固有的弱点。

本白皮书提出了一个分散的电子交易系统,其中引入了区块链和工作量证明的概念。虽然比特币取得了显著的进步,但作为一种无信任的金融服务工具,它仍然无法大规模采用。根据苏黎世大学的研究论文,闪电网不仅采用率低,而且日益集中化,总比特币的80%被锁定在10%的节点手中。同样,基于比特币Omni层的USDT交易量和供应量也在下降,凸显了在比特币区块链提供金融服务的劣势。这不是针对比特币的抹黑运动。个人认为比特币有潜力成为价值商店。我想强调的是,比特币因为高度的去中心化和安全性,可以用于更多的用途。

与此同时,以太网和其他智能合同协议也在围绕可编程货币的概念促进生态系统的发展。受比特币概念的启发,出现了许多新的分散服务,接管了比特币颠覆金融服务的火炬。作为一种无许可证的开源协议,以太网已经形成了一个蓬勃发展的分散应用生态。虽然DeFi这个名词已经兴起很久了,但是我觉得DeFi这个领域还是以比特币为主,没有比特币是无法实现的。随着这些协议重塑金融业,比特币可能会与其他加密货币形成共生关系,促进整个加密货币行业的发展。

从动机开始

因为穿越比特币非常困难,所以区块链埃瑟伦的比特币被转换成了ERC20代币。这些ERC20代币1:1锚比特币,也就是每个ERC 20代币后面都有一个比特币背书。WBTC是第一个被认可的ERC 20比特币,于2019年1月发行。wBTC由一个类似于USDC发行人圈的联盟领导。由于wBTC要求其持有人信任认可wBTC的托管机构,无信托的ERC-20比特币(如人人网(renBTC)和传统比特币(tBTC))如雨后春笋般涌现。

2020年初,虽然发布了一年,但wBTC市值不足500万美元。第一年wBTC的采用率这么低,可能是因为缺乏集成和功能,相对比特币没有明显优势。随着ERC-20比特币被DeFi整合,并在此基础上提供用户服务,这种情况开始改变。5月,MakerDAO接受wBTC作为DAI的抵押品,标志着比特币在以太网的突破。此外,还有一些提供与ERC 20比特币相关的金融服务的协议。这些整合对DeFi和比特币都是双赢的:不仅增加了DeFi协议的流动性,还锁定了比特币的流通。

虽然以比特币为抵押品的贷款服务提振了用户对wBTC的需求,但赚取复利才是这类比特币在过去几个月实现抛物线增长的真正原因。曲线上的wBTC人人网/wBTC基金池吸引了大量比特币到以太网,尤其是在CRV托管令牌发行之后。在四天内,流入Curve的比特币从4500万美元翻了两番,达到2亿多美元。

用以太坊承载的比特币 还只是起步阶段

-资料来源:Curve.fi统计数据-

特别引人注目的是,ERC 20比特币锁定曲线的增长率已经超过了稳定货币的增长率。由于各种激励措施,锁定在以太网的ERC-20比特币的质押金额已达8亿美元,约占比特币总供应量的0.38%。

尽管Curve为ERC 20比特币提供的年化收益率是否可持续仍有争议,但Curve已经成功产生了正反馈循环。提供流动性的用户可以获得CRV作为流动性挖掘奖励,这导致曲线锁定值的增加。因此,CRV治理令牌的潜在价值上升,鼓励更多用户提供流动性。另外,从理论上讲,这样会刺激用户对这种有利可图的资产的需求。比特币也会从中受益,因为越来越多的投资者会锁定ERC-20比特币,以获得流动性挖掘收入,这将减轻比特币的市场抛售压力。

提高ERC 20比特币的采纳率

通过分析比特币的关键链指标,我们发现ERC 20比特币的发展主要是由巨鲸和机构投资者推动的。这反映在wBTC和renBTC持有人的平均余额中,分别为95,000美元和217,000美元。

用以太坊承载的比特币 还只是起步阶段

鉴于用户需要支付高额燃气费来赎回他们的比特币ERC-20,并将其存入DeFi协议,大多数用户是巨鲸和机构投资者也就不足为奇了。因此,持有这些令牌的地址总数没有显著增加。例如,持有wBTC和renBTC的地址总数分别为4600和750。另一个原因是,除了早期采用者,普通散户投资者需要更长的时间来信任和学习如何使用这些将产生利润的替代比特币。

随着以太网2.0的推出和通过DeFi协议集成第2层解决方案,Gas的成本可能会降低,允许用户兑换少量比特币ERC-20。此外,USDC最近采用的“元交易”等新功能可以使用户在不持有以太网令牌的情况下转移ERC-20令牌,从而帮助新用户减少摩擦。虽然不清楚这些创新会实现多久,但它们一定会更好地把比特币引向以太网。

随着加密货币领域将重点转移到高收益项目,我认为大量比特币持有者将加入这一趋势。根据霍德勒指数,我们可以观察到,2069万个地址持有1170万个比特币,超过一年没有移动。因为赚取利息的DeFi和CeFi计划相对较新,大多数囤积者可能无法从比特币头寸中赚取任何东西。

用以太坊承载的比特币 还只是起步阶段

-来源:进入街区的硬币所有权指标-

从上图可以看出,近三分之二的比特币持有者在过去一年里没有转移过比特币。我预计,随着越来越多的长期持有人被DeFi的高回报所吸引,这一比例将会下降。当然,从这些协议的相关风险和学习曲线来看,我可以预见未来几年大部分比特币持有者会继续持有比特币。但随着密码学货币行业和比特币用例的发展,这种趋势很可能会持续数年。

展望未来

鉴于行业内技术的快速发展,未来10年,不仅现有的DeFi协议需要ERC-20比特币,创新项目也在不断涌现。因为DeFi是无许可证的,DeFi协议将更容易提供支持ERC 20比特币的金融服务。然而,与此同时,使用ERC 20比特币的风险在短期内可能会增加,尤其是当DeFi协议部署越来越多未经审计的智能合同,并在一夜之间吸引数百万资金时。不幸的是,我认为ERC 20比特币迟早会被黑,这可能会导致它的进展停滞至少几个月。

除了DeFi,我预计Ethereum的其他领域也将提出不同的奖励机制,这将引发新的快速增长周期,就像我们正在经历的流动性挖掘热潮一样。其中,ERC-20比特币可能用于奖励提供增值服务的用户为DeFi协议带来正反馈回路。如上所述,这些措施将创造双赢的局面,不仅可以增加用户对比特币的需求,还可以鼓励更多的用户采用以太网上的协议。

总的来说,自中本聪发表白皮书以来,比特币已经发展了很长一段时间,出现了很多过去无法想象的用例。在DeFi的推动下,ERC 20比特币得到了进一步的发展。我预计这一趋势将随着成本和摩擦的减少而加速。鉴于Ethereum已经率先成为构建这些DeFi协议的主要平台,我建议比特币界接受这些协议,而不是继续坚持零和博弈。毕竟比特币诞生以来,实现金融分散一直是一个重要目标。

原文链接:https://insights . deri bit.com/industry/why-bitn-on-ether eum-is-starting/Lucas out umuro of作者:翻译校对:敏敏阿健

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