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DEX的崛起:是来自背后还是昙花一现_btcv-繁华资讯

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月21日

最近,Uniswap,DeFi分散交易所(DEX)的领导者,第一次超越了主流的集中交易所(CEX)Coinbase。虽然Coinbase不是加密世界最大的交易所,但DEX似乎正在超越传统的加密交易平台。Uniswap创

最近,Uniswap,DeFi分散交易所(DEX)的领导者,第一次超越了主流的集中交易所(CEX)Coinbase。虽然Coinbase不是加密世界最大的交易所,但DEX似乎正在追赶传统的加密交易平台。

DEX的兴起:是后来居上还是昙花一现

Uniswap的创始人海登亚当斯庆祝

Uniswap交易量超过Coinbase

Uniswap是一个分散的交易所和自动流动性做市商协议。用户可以在Uniswap上买卖ERC20代币或为Uniswap提供流动性赚取兑换费。这意味着平台上的交易量越大,流动性提供者获得的回报就越多。根据DeFi Pulse的数据,由于交易量的增加以及后续的做市商收入的增加,Uniswap中的锁定令牌总值增长迅速,达到近14.5亿美元,Uniswap成为目前最大的DeFi协议。

虽然DEX已经存在很久了,但是传统的集中交易由于种种原因一直占据着这个主导地位,其中最大的原因就是方便。但是随着技术的发展,DEX变得越来越先进,越来越好用。让我们仔细看看DEX的运行机制,以及他们为加密社区等领域提供了什么。

DEX的类型

有几种类型的DEX,它们的实现基于不同的区块链网络。流行的例子有上面提到的Uniswap,这是一个基于Ethereum的DEX,同DEX,Curve,dYdX,EtherDelta,Waves等等。

Uniswap是一个自动化做市商,这意味着它可以通过智能合同自动安排交易,智能合同从流动性池中获得资金,这意味着交易总是具有流动性,但交易所本身交易的令牌类型是有限的。比如Uniswap(及其分支,SushiSwap等。)允许用户交易各种ERC20代币,而Curve专注于稳定的硬币,为交易者提供极低的滑动点。不是所有低流动性的稳定硬币都能做到这一点。

虽然Uniswap和Curve已经非常流行,但在此之前,0x和EtherDelta是Ethereum最流行的分散式交换机。它们看起来更像是传统订单系统的典型传统交易。与CEX不同的是,它们完全由区块链以太博物馆的智能合同支持。

为什么DEX变得流行?

DEX之所以流行,主要是因为它和比特币交易一样:不依赖任何第三方,因此用户可以随时通过接入钱包并签署交易来控制其资金。只要智能合约是安全的,几乎没有人能够挪用资金。,因此,理论上,DEX是很难被黑客攻击的。

此外,由于交易中不涉及任何集中平台,因此无需提供任何其他信息或文件,也无需进行任何KYC核查程序。(注:KYC全称“认识你的客户”,是指交易平台获取客户相关身份信息的过程。其主要目的是保证不符合标准的用户无法使用平台提供的服务,同时可以为执法机关在今后的犯罪活动侦查中提供侦查依据。(

还值得注意的是,DEX不允许用户兑换法定货币,只允许兑换稳定货币。而且由于这些协议是分散的,比如Uniswap没有任何存钱的规则,所以DEX中存在一些问题,人们在交易所中添加伪造的代币。尽管如此,DEX还是大受欢迎。协同智能的创始人说:

由于SARS-CoV-2中的流行病和家庭隔离措施,我们正处于2020年的另一场金融危机之中,这场危机促使更多的人对替代金融工具和资产感兴趣。我相信DEX会继续,虽然可能需要几年的发展和进步。

DEX存在的一些问题

使用DEX有利有弊,但目前来看,坏处似乎多了一点。例如,集中交易曾经是加密货币交易的唯一选择,所以DEX没有先发优势。

另一个明显的问题是缺乏流动性。虽然流动性提供者的增长在这一点上有了明显的提升,但是相比于集中交易所的流动性,DEX还有很长的路要走。DeFi分析平台DappRadar的OpenData负责人伊利亚阿布戈夫(Ilya Abugov)表示:

交易所仍然需要能够获得并维持有意义的流动性水平。鉴于最近DeFi的火热发展趋势,DEX必须抓住机遇,与时俱进。同时随着开发速度和营销,DEX开始崭露头角,技术要及时跟上而不是成为负担。

DEX还有其他缺点,比如交易成本高,可能会因为以太网拥塞而急剧上升。考虑到目前以太网的性能,这可能是目前限制DEX的最大问题。

用户界面一直被认为是DeFi中的一个问题。虽然这对于某些人来说可能不是最大的问题,但是易用性和友好的视觉外观在主流应用中很重要。考虑到DEX平台的性质,UI有时可能很难确定,但是他们的UI在不断改进。

此外,DEX并不像其他交易所那样提供广泛的服务和功能,如某些类型的金融衍生品或融资融券交易,甚至不像后者那样提供全面的服务。但由于DEX是分散的,在集中的交易所不存在权力滥用等问题。

CeFi和DeFi:互操作性,制度化和竞争

到目前为止,DeFi已经成为加密界的焦点,一些机构投资者也开始涉足DeFi领域。21Shares的研究助理兰若伊格尔告诉《硬币电讯报》,有迹象表明,机构已经开始对伪币和DeFi感兴趣:

鉴于机构投资者投资DeFi的产品不多,现在判断有多少机构将参与DeFi还为时过早。然而,BNB和特佐斯的ETP相关产品是我们目前最受欢迎的两个产品,这表明一些机构开始对伪币和DeFi感兴趣。我们相信,随着越来越多的产品(如ETP)可用于DeFi,这种情况将继续增长。

因此,DeFi本身和传统金融部门之间的互操作性应该是主要关注的问题。Synthetix DEX将传统资产带入了一个分散的环境,并在这方面取得了巨大的成功。在撰写本文时,它已经成为第六大DeFi协议。其他项目,如科莫多,重点是通过原子交换技术在不同的区块链之间提供分散的交换服务(注:原子交换意味着分散,即两个人在没有第三方参与的情况下实现原子跨链公平贸易)。

一些集中交易所,如Bitrue和OKEx,已经开始通过集中和分散的金融工具提供高收益的期权服务,作为应对DeFi持续扩张的竞争手段。然而,目前还不清楚DeF目前的增长是否会继续,或者DEX最终是否会回到之前惨淡的交易量。阿布戈夫认为,从长远来看,德克斯仍然面临一些挑战:

DEX可能缺乏某种激励机制。但是,随着越来越多的项目选择使用治理令牌和流动性挖掘来增加交易量,DEX的重点开始从普通交易者的便利性、互动体验的友好性和流动性提供者的长期可行模式转向参与DeFi挖掘的农民(注:DeFi圈的梗,将挖掘与农民的农业收入进行比较)来提供最高的收入。

标签: btcv交易