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DeFi困境:DeFi想做CeFi吗?还是CeFi吃了DeFi?_btcv-繁

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月23日

兄弟们,我们成功了!TVL的分散财政赤字达到100亿美元。我们去了彭博、华尔街日报和金融时报。每个人都在调整自己,进军DeFi。我们做得很好,不是吗?这可能很讽刺,但我想大多数人都清楚地看到,DeFi仍处于早期阶段

伙计们,我们成功了!TVL的分散财政赤字达到100亿美元。我们去了彭博、华尔街日报和金融时报。每个人都在调整自己,进军DeFi。我们做得很好,不是吗?

可能有点讽刺,但我想大部分人都很清楚,DeFi还处于初期阶段。无论是看用户数量,还是对比分散式交易所(DEX)和集中式交易所(CEX)的数量,还是寻找真实的、非投机性的使用案例,DeFi规模都不大,但仍需开发。

暂且忽略阻碍DeFi向主流受众传播的众多技术和产品壁垒,假装可以挥舞魔杖让梦想成真,用廉价快捷的交易和大量产品吸引主流需求,设想一个成熟的DeFi生态系统会是什么样子。

在未来的愿景中,DeFi ……仍然是一个小众系统!一小群与DeFi有着相同愿景的粉丝,继续利用各种协议组成的网络进行交易和借钱。不过还是局限于少数爱好者。我们以前见过许多隐私保护和分散技术走这条路,因为它们从未克服这些解决方案通常存在的许多可用性和产品问题。

想想像哈姆广播电台这样的东西:一个拥有200万全球用户的分散的、自主的业余电台。从技术上来说,它确实实现了包装盒上的承诺,但我认为普遍的共识是,我们对DeFi的希望不是业余无线电对世界的影响,这很大程度上是因为它缺乏知名度。DeFi未来的一种可能性是:

DeFi爱好者聚会(约2024年)

当然,对于DeFi的未来还有另一个潜在的愿景,那就是所谓的“分权至上主义者的梦想”。到那个时候,全球上亿人会意识到,他们把自己的财务状况托付给不负责任的中央机构的时间太长了,于是他们会争先恐后地把自己的财务生命转移到链条上。远方亲戚会来问怎么装Metamask;Infura一夜之间成为全球市值最高的公司;最终大家都成了自己的银行,传统金融机构崩溃。可以想象这和第一种场景差不多,但是在这种场景下,消费者的口味和偏好发生了变化,出现了第一种场景不存在的一波DeFi采用。

不幸的是,我认为这不太可能实现。一次又一次,我们看到消费者的口味变化非常缓慢,消费者的口味会排斥DeFi的很多复杂功能。消费者看重的是易用性和便利性,而不是隐私或自主性。这一直是互联网的主题之一:大多数人通过托管服务访问开放和可访问的协议和工具。想一想,是用Gmail还是自己的邮件服务器?使用团队沟通工具Slack还是运行你的IRC服务器?目前的情况是一个经得起时间考验的特点。我觉得Web 3和DeFi还是会有效的。

因此,假设用户更喜欢使用托管或半托管解决方案,那么问题就变成了:哪个?

每当技术代代相传时,市场中的两组参与者之间的关系就会变得紧张:现有企业必须决定是否采用这种新技术来创新和颠覆自己,新进入者必须快速成长,以避免被巨型竞争对手挤出去。不幸的是,对于这些年轻的新贵来说,足够多的首席执行官已经阅读了克莱顿M克里斯坦森的《创新者的困境》,并意识到这种转变没有明确的途径。有时候现有企业会颠覆自己,但通常不会。

当今世界,现有企业无法创新,无法适应这些新的DeFi挑战者。随着时间的推移,我们可能会看到DeBank或Instadapp等服务的兴起,通过提供一些半托管解决方案,为主流消费者提供更多合他们口味的服务。同时,可能有一个集中式的企业组织仍然拥有Gnosis安全备份密钥。虽然真正的DeFi理想主义者并不想信任第三方,但大众只是喜欢方便,不愿意管理私钥。最终,它可能会基于这些产品开发新的半托管解决方案,如安全多方计算(MPC),或基于SGX的解决方案,如En igma或Bitski,以满足这些新用户。这些产品还必须努力争取到集中交易所所拥有的成千上万的用户和许多新用户,同时,构建这些产品,以便新用户能够接受和使用它们。

另一种可能性是,当今世界的现有企业正在不断创新和适应这些新的DeFi挑战,越来越明显的是,今天亚洲各地的大型集中交易所可能成为赢家。集中式交换机可以利用其现有的庞大用户群和基础设施,将DeFi协议集成到新的功能中。当今世界,消费者的关注越来越重要,这使得他们比DeFi新银行和互动界面新兴企业享有更大的优势。后两者必须努力从零开始获取新用户。

比如OKEx就是交易量最大的加密交易所之一。除了集中贷款选项之外,它还将MakerDAO和Compound集成为贷款选项。OKEx用户不需要自己掏钱,只需设置Metamask,不用担心Gas拥塞或者DeFi原生用户遇到的其他任何麻烦,就可以轻松享受DeFi的甜果。在推出后的短时间内,它被证明是非常成功的。据估计,5000万美元的复合协议存款来自OKEx,涉及2000个账户。

DeFi困境:DeFi要成为CeFi?还是CeFi吃掉DeFi?

或者以Matrixport为例,它是由BitContinental创始人吴和葛创立的最大的资产管理移动平台之一。Matrixport是一个集中式加密金融应用程序,为加密货币持有者提供贷款和结构化产品。然而,他们最近尝试了DeFi领域,并提供了与Curve流动性挖掘相结合的资产管理产品。用户只需在手机上点击几下就可以开采CRV,而无需离开Matrixport主应用程序的集中体验。最近,他们推出了一款名为“DeFi Smart Pool”的产品,通过使用BTC等非ETH资产作为抵押品,让用户获得稳定的货币进行开采,从而赚取利润。Matrixport将自动轮换到DeFi中表现最佳的机会。虽然用户放弃了对Matrixport的集中托管和执行的控制,但在大多数情况下,为了方便起见,这种权衡是值得的。

DeFi困境:DeFi要成为CeFi?还是CeFi吃掉DeFi?

可以看出,这种方法也可以在其他DeFi协议中发挥作用,而无需费力的假设。集中式交易所已经在竞争最受欢迎的DeFi新代币,在自己的平台上交易,这当然需要获得足够的流动性并招募做市商。

对于许多交易所,尤其是二级交易所,最好集成一个像1inch这样的DEX聚合器,它允许用户在任何令牌上市后立即访问它,并且通常提供比单一集中交易所更好的价格,就像我们在曲线上看到的稳定的货币互换一样。本操作手册可重复用于更多产品和协议,从期货到期权再到合成资产。这些集中式交换机可能会慢慢增加越来越多的DeFi协议,直到开始类似于现有的DeFi交互界面或钱包,而DeFi UI和钱包原本是试图取代集中式机构。此外,这些集中的交易所甚至可以整合他们自己的DeFi本地竞争对手,就像我们在DeFi世界中看到的1inch Mooniswap和在CeFi世界中看到的Binance液体掉期一样。

这有可能成为现实吗?有可能吗?绝对有可能。如果历史可以作为参考的话,中国加密企业似乎最有可能跨越这个鸿沟,进入DeFi领域。

中国孕育着超级平台。互联网时代,今天的微信、美团等超级平台,最初是作为一个简单的产品出现的。

以微信为例,它原本是一个聊天应用,扩展到金融支付、出租车、酒店预订,最终成为一个完整的小程序平台。美团最初是中国团购网站Groupon,但也慢慢将其功能扩展到更多市场。在西方,人们可能会用Yelp评论商家,用DoorDash送快递,用OpenTable预定餐厅。美团已经覆盖了所有这些功能,现在是一站式。

我们可以看到类似的发展路径,就是集中交易平台发展成超级平台,先是交易,现在延伸到贷款等类似银行的服务。不需要太多的想象力就能预测到他们会把底层的DeFi产品整合为这个“超级平台”的一部分。

最终,这将归结为一个简单的问题:DeFi能否成为CeFi?还是CeFi吃了DeFi?虽然DeFi还处于起步阶段,但有了初步的判断和历史的经验教训,后一种情况的可能性似乎比想象的要大。

作者:汤姆史密特和米娅邓,都在蜻蜓首都工作

佩里王编

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