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数据科学家告诉你BTC有多大的升值潜力_btcv-繁华

作者:_btcv-繁华资讯来源:_btcv-繁华资讯 货币新闻 2020年09月24日

比特币:新的经济体系以下是ARKInvest和CoinMetrics撰写的一份研究报告的摘录。在这份研究报告的第一部分,我们描述了我们如何相信比特币符合四个特征,从而最大化成为一个健全的金融体系的可能性。在第二部分,我们将

比特币:一种新的经济体系

以下是由方舟投资和硬币度量公司撰写的一份研究报告的摘录。在这份研究报告的第一部分,我们描述了我们如何相信比特币符合四个特征,从而最大化成为一个健全的金融体系的可能性。在第二部分,我们将讨论比特币作为一种新的资产。

比特币的机遇

比特币的价格历史只有10年,但它已经成为21世纪表现最好的资产。五年前,投资1万美元比特币可以带来119%的年复合利率,也就是今天的50万美元左右。事实上,比特币从成立到2020年9月1日的任何一年的回报率都是正的,如图2所示。

数据科学家告诉你 BTC还有多大升值潜力?

虽然在增长,但我们的分析表明,比特币在货币化的道路上还处于早期阶段,升值潜力很大。我们认为,未来十年比特币的市值2000亿美元——或者说网络价值——将超过一个数量级,达到万亿级。

在下一节,我们将讨论比特币最大的市场机会。与这些机会相一致,我们估计到2025年,比特币的市值可能达到3万亿美元。

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比特币作为全球结算网络

我们相信比特币可以成为银行和企业的结算系统。与传统的结算系统不同,比特币网络是全球性的,它无法审查交易,其货币也无法受到央行等机构的影响。比特币可以发展成为处理金融中介之间大额交易的平台。今天,大多数以美元为基础的国际支付必须由美联储的实时汇总(RTGS)或联邦储备银行结算。

比特币网络支持发送方和接收方,避免交易中介之间需要进行调解和结算,每隔几个小时就可以对高价值交易进行不可撤销的结算。大约每十分钟就能在任何时间、任何地点促成2000笔全球结算交易。正如《比特币作为结算网络的经济学》中所指出的,比特币网络每天可以与全球850个银行网络中的每一家银行结算一笔交易。仅在美国,总计14.7万亿美元的存款每年就产生1.3万亿美元的银行间结算。如果我们得到这些结算的10%,我们相信比特币网络的规模将扩大7倍以上,从大约2000亿美元扩大到1.5万亿美元,如下图所示

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比特币是数字黄金

作为向数字经济转型的一部分,比特币可能会挑战黄金作为全球价值存储的地位。经济史表明,当对资产的需求相对于供给增加时,资产就会产生价值。需求是资产发挥三种货币作用能力的函数,即价值储存、交易媒介和会计单位。

几千年来,世界已经认识到黄金是最持久的货币形式。在自然选择过程中,各种商品相互竞争优势地位,直到黄金发展成为全球货币标准。尽管黄金一直保持着它作为价值储存手段的地位,但它作为交换媒介和会计单位的局限性在20世纪开始显现。

支持者经常称比特币为数字黄金,因为它改善了实物黄金的许多特性。比特币不仅稀缺耐用,还具有可分割性、可验证性、可移植性和可转让性,这些都可以避免集中化的威胁。根据我们的研究,如果占实物黄金市场的10%,比特币的网络价值可以增加近1万亿美元,是目前2000亿美元基数的5倍,如下图所示。

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区块链相关数据概述

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来源:硬币度量网络数据专业版

在周一下跌之前,该指标在过去一周略有上升。Ethereum (ETH)交易成本在Uniswap推出UNI令牌后又开始上升。在9月11日跌至四个月以来的最低点后,ETH主动地址也因UNI而反弹。比特币(BTC)的每日活跃地址也保持强劲,过去一周平均为978K

光点

继Uniswap前天推出UNI代币后,9月17日ETH交易量创下141万的历史新高。

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来源:硬币计量网络数据图表

9月17日,发送到Ethereum智能合同的交易量创下了915.56K的历史新高,因为用户将交易发送到Uniswap合同来索赔和交易UNI令牌。自7月份以来,随着分散融资(DeFi)主导以太网活动,发送到合同的交易量激增。这表明,随着DeFi的不断发展,以太网越来越多地被用作智能合同平台。

下图显示了发送到合同和非合同地址的每日交易量,使用的是7天移动平均线。

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来源:硬币计量网络数据图表

因此,ETH的整体转移金额攀升至2018年1月以来的最高水平。9月6日,ETH调整后的转让价值的7天平均值超过了BTC。随着UNI的推出,ETH的领先优势有所提升。

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来源:硬币计量网络数据图表

市场数据

在经历了最近的暴跌和上周UNI的首次上市后,ETH的波动性已经恢复。这一点意义重大,因为它是在2019年年中以来从未见过的持续低波动水平之后出现的。波动性的增加发生在一些重要事件之前,即ETH 2.0第一阶段的推出和9月25日更紧急的到期日。

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来源:硬币计量市场数据

将于周五到期的ETH期权构成了一份价值近4.5亿美元的公开合同。对于期权交易所Deribit,这将是Ethereum最大的到期日,Deribit目前是提供这些合约的最大交易所(根据公开合约)。这一事件可能会给整个一周的价格趋势增加额外的波动性,因为交易者希望对冲这些头寸的风险,走出这些头寸,或者在现货市场采取预期的行动。

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硬币度量作者

李翰博翻译

奥利维亚编辑

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